Инвестиционные (фондовые) стратегии.

Кредитные стратегии.

По аналогии с депозитными различают следующие кредитные стратегии.

Стратегия эксклюзивных кредиитов. Суть данной стратегии заключается в том, что банк сознательно в силу различных причин преимущественно кредитует определенных клиентов, например VIP-персон, крупные предприятия и организации и т.п., как правило, интересующиеся крупными кредитами, прежде всего, под инвестиционные проекты. В качестве клиентов, рассчитывающих на приоритетное кредитование, нередко, особенно для «карманных» банков, являются их собственники, которые и учреждали такого рода банки, главным образом, в собственных интересах. Нередко, в качестве банков, специализирующихся на предоставлении эксклюзивных кредитов, выступают банки, обслуживающие предприятия одной или нескольких смежных отраслей, или ориентированных, на тот или иной вид деятельности, например связанных с внешнеэкономической деятельностью, или обслуживающие организации и предприятия, объединенные по территориальному признаку (например, муниципальные банки и др.). Эксклюзивное кредитование является, как правило, предметом индивидуального обслуживания, представляет собой результат переговоров кредиторов и заемщиков.

Стратегия массовых кредитов. Целью данной стратегии является привлечь как можно больше клиентов на кредитное обслуживание. Очевидно, что такие банки располагают расширенной филиальной сетью, максимально стремятся к стандартизации предлагаемых на рынке кредитов. Главным потребителем такого рода кредитов являются физические лица. Банки стремятся в рамках такой стратегии охватить как можно большее количество потенциальных клиентов, ориентируясь на увеличение доходов и прибыли, прежде всего, за счет роста объемов кредитных операций, а не за счет роста ссудного процента (стоимости кредита для клиента). В то же время в качестве минуса следует рассматривать увеличение затрат банка по обслуживанию большого количества ссудных счетов. Также следует отметить, что реализация данной стратегии, преимущественно, крупным банкам, располагающим достаточными объемами ресурсов. Как правило, это универсальные клиентские банки. Нередко относительно небольшие банки заявляют о себе как об универсальных банках, не обладая соответствующими ресурсами. Такие банки относят к псевдоуниверсальным.

Общая цель управления фондовой политикой схожа с целью управления кредитной политикой и направлена на формирование определенного соотношения доходности, ликвидности и надежности формируемого портфеля.

Решения по выбору в рамках фондовой политики целей и стратегий основываются на важнейшей характеристике фондового рынка – его универсальности, обеспеченной широкой номенклатурой ценных бумаг с различными качественными характеристиками. Это позволяет принимать управленческие решения, нацеленные на разные стратегические приоритеты инвестиционного характера, дилингового характера (в отличие от рынка ссудных капиталов, рынок ценных бумаг позволяет совершать игровые/дилинговые операции) и ликвидного характера.

При всех возможностях фондового рынка, позволяющих формировать самые разные стратегические портфели, специалисты выделяют три принципиально разные стратегии, а именно:

1. стратегия обязательных (ликвидных) капиталов, главной целью которой является формирование банком такого портфеля ценных бумаг, который бы обеспечивал рациональное соотношение доходности и надежности, включая обеспечение «подушки»ликвидности, которая в случае необходимости, быстро реализуя высоко ликвидные ценные бумаги, выполнять банку текущие обязательства перед кредиторами, поддерживать мгновенную и текущую ликвидность в соответствии с нормативными требованиями. То есть портфель ценных бумаг Такого рода высокой ликвидностью обладают облигации эмитируемые ЦБ РФ, Минфина России, Федерального Казначейства и др. государственными структурами. К числу высоко ликвидных относят векселя высококлассных эмитентов, акции организаций, которые высоко котируются на биржах.

2. стратегия игровых/дилинговых операций, главной целью которой является высокая доходность при относительно высоких рисках, прежде всего, носит спекулятивный характер. То есть отслеживая динамику биржевых торгов, множества факторов политического, социального, экономического характера и т.п. банки покупают ценные бумаги в целях перепродажи, на разнице в ценных покупки и продажи.

3. Стратегии инвестиционного характера. Такого рода стратегии связаны с формированием фондового портфеля из бумаг, которые ориентируют на получение дохода (прибыли) в долгосрочной перспективе, как за счет роста рыночной стоимости этих бумаг, так и за счет получения дивидендов (в случае с акциями). В случае выбора данной стратегии, считается, что банк располагает некоторой частью ресурсов, которые можно вложить в инвестиционные ценные бумаги.

Раздел 3. Функциональный менеджмент в коммерческом банке.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 43; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!