Тема 7. Инструментальные (операционные) стратегии банковского менеджмента.

Операционные стратегии конкретизируют предыдущие стратегии по инструментам/продуктам банковской деятельности, с которыми выходит на рынок кредитное учреждение и предлагается клиентам банка. Они являются «рабочими» стратегиями для структурных подразделений, которые работают непосредственно с клиентами (инвестиционные стратегии, эмиссионные стратегии, депозитные стратегии и т.п.).

Стратегии управления пассивами. При выработке стратегий управления пассивами следует руководствоваться тем, что основной целью любой такой стратегии является привлечение оптимального по объему, источникам, валюте денежных ресурсов и на условиях, гарантирующих их последующее рентабельное размещение. Поэтому критерием эффективности данной деятельности банка служит не столько максимизация аккумулируемых денежных ресурсов, сколько их оптимальное соотношение по различным критериям.

Различают следующие базовые стратегии управления пассивами:

Стратегия приоритетного роста собственных средств. Суть данной стратегии выражается в наращивании величины и повышении доли собственных средств в общей величине ресурсов банка при соблюдении соответствия величины и структуры собственных средств рыночным условиям, нормативных требований и требований осуществления банком фиксированных операций.

Соответствие рыночным условиям размера собственных средств предусматривает, с одной стороны, пропорциональное соответствие объему активных операций банка. То есть темпы роста собственных средств должны быть объективно пропорциональны темпам роста объема активных операций.

С точки зрения нормативных требований рост собственного капитала должен обеспечивать защиту от убытков, обеспечивать поддержание достаточности капитала (принцип достаточности), исходя из структуры активов с учетом степени их риска, служить буфером.

С точки зрения оперативных требований рост собственного капитала должен обеспечивать удовлетворение потребности банка в наращивании его материально-технической базы (приобретении недвижимости, современного оборудования, новых программных продуктов и т.п.).

Очевидно, что стратегия приоритетного роста собственных средств, помимо соблюдении необходимых нормативных требований, актуальна для средних и малых банков в целях их укрупнения, для банков, активно развивающих региональную филиальную сеть и диверсифицирующих свою деятельность. Для многих банков выбор такой стратегии является вынужденным при наличии трудностей в формировании ресурсной базы за счет заемных и привлеченных средств. Особенно свойственна ориентация на данную стратегию в условиях финансового кризиса, снижения доступа к получению коммерческим банком кредитов других кредитных организаций и т.п.

Стратегия приоритетного роста обязательств банка. Суть данной стратегии выражается в наращивании коммерческим банком своей ресурсной базы преимущественно за счет заемных и привлеченных средств при безусловном соблюдении нормативных требований достаточности собственных средств. То есть данной стратегией предусматривается, что обязательства банка будут расти более высокими темпами и их доля в общем объеме ресурсов растет.

Данная стратегия объективно свойственна коммерческим банкам как посредникам, аккумулирующим и размещающим временно свободные денежные средства, и она наилучшим образом реализуется в условиях роста экономики, роста деловой активности предпринимателей.

В то же время при выборе данной стратегии необходимо руководствоваться следующими основными положениями:

- не привлекать «лишних» ресурсов вообще и в том числе, формируемых за счет заемных и привлеченных средств;

- минимизировать привлечение тех ресурсов, условия привлечения которых связаны с повышенными требованиями по резервам;

- привлекать в пассивы, прежде всего, средства тех клиентов, которые пользуются услугами банка в разрезе активных операций;

- изыскивать по возможности такие ресурсы, которые формируются из легкодоступных, дешевых и стабильных источников.

Эмиссионные стратегии банковского менеджмента. Выбор данных стратегических решений относится к инструментальному уровню и осуществляется с учетом ранее выбранных корпоративных и функциональных стратегий.

Один из наиболее часто практикуемых подходов по выбору эмиссионной стратегии банка непосредственно связан с определением вида выпускаемых ценных бумаг. Различают следующие основные стратегии:

I. Стратегия эмитента. Данная стратегия ориентирует на эмиссию акций (для наращивания собственного капитала), а выпуск других ценных бумаг носит вспомогательный характер. Чаще всего, в современных условиях, ее используют крупные российские банки, имеющие высокий имидж, а также небольшие банки, которые стоят перед угрозой недостаточности собственного капитала. Многие банки, прежде всего крупные, универсальные применяют массовую публичную эмиссию акций (IPO – Initial Public Offered), стремясь охватить как можно большее число потенциальных инвесторов.

II. Стратегия заемщика. Суть этой стратегии заключается в преимущественном выпуске долговых ценных бумаг, посредством эмиссии которых привлекается основная часть ресурсов. Причем в зависимости от выбранных ранее корпоративных и функциональных стратегий устанавливается и приоритетность в выпуске тех или иных долговых ценных бумаг. Многие банки, прежде всего универсальные, используют весь спектр долговых фондовых инструментов. Ряд банков, имеющих хороший имидж и нацеленные на массовый клиентский рынок, часто отдают преимущество выпуску облигаций. Многие средние, чаще региональные и местные банки в своей эмиссионной политике нацелены преимущественно на выпуск векселей. В последнем случае выбор такой инструментальной стратегии обусловливается трудностями использования других источников фондирования активных операций, клиентскими предпочтениями по обслуживанию их коммерческих операций, стремлением поддержания более высокой ликвидности банка (для этого используется выпуск краткосрочных векселей), расширением масштаба активных операций (выпуск средне и долгосрочных векселей) и т.п.

В основе другого подхода по выбору эмиссионной стратегии банка лежит критерий ориентации на степень массовости контингента потенциальных инвесторов, среди которых осуществляется размещение ценных бумаг банка. Различают две основных эмиссионных стратегии:

I. Стратегия, нацеленная на массовый контингент инвесторов;

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 56; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!