Механізм управління фінансовим капіталом.

Управління фінансовим капіталом підприємницьких структур є складовою частиною фінансового менеджменту підприємства.

Управління фінансовим капіталом є сукупністю взаємозалежних елементів, які забезпечують розробку і прийняття оптимальних рішень щодо його формування і використання.

Система управління фінансовим капіталом складається з двох взаємозалежних підсистем: керованої підсистеми, або об’єкта управління і керуючої підсистеми, або суб’єкта управління.

Як об’єкт управління фінансовим капіталом виступає сукупність умов його функціонування. До них можна віднести: визначення потреби і пошук джерел коштів для формування фінансового капіталу; оцінка вартості джерел коштів і можливості їхнього залучення; механізм формування власного капіталу і позикових коштів; обґрунтування оптимальної структури капіталу; використання власних і позикових коштів для фінансування активів.

Суб’єктом управління фінансового капіталу виступають окремі фізичні особи або фінансові служби підприємницьких структур, які, використовуючи сукупність прийомів і способів, забезпечують прийняття необхідних рішень щодо функціонування власного капіталу.

Процес управління фінансовим капіталом ґрунтується на певному механізмі, який є системою розробки і реалізації управлінських рішень в галузі формування і використання фінансового капіталу. До складу цього механізму управління фінансовим капіталом входять такі елементи:

1. Державне регулювання формування фінансового капіталу містить: встановлення мінімального розміру статутного капіталу для акціонерних товариств та товариств з обмеженою відповідальністю; механізм формування статутного капіталу підприємств різних форм господарювання; порядок емісії акцій, облігацій та інших цінних паперів; регулювання процесу утворення додаткового і резервного капіталу; податкове регулювання формування окремих елементів фінансового капіталу; порядок утворення нерозподіленого прибутку; регулювання кредитних і позикових операцій; регулювання лізингових та інших орендних операцій; валютне регулювання; регулювання фондового ринку та інших напрямів формування фінансового капіталу.

2. Система методів, прийомів і способів управління формуванням і відтворенням фінансового капіталу. Використовуються найрізноманітніші методи, прийоми і способи: аналіз і синтез; прогнозування і планування; кредитування; самофінансування, оподаткування; система розрахунків; страхування; заставні операції;фінансова і оперативна оренда; фондоутворення; прибуток і амортизаційні відрахування; орендна плата; дивіденди; відсотки; дисконт; цільові внески, форми розрахунків; аналітичні, балансові, економіко-статистичні методи.

3. Система формування фінансового капіталу за рахунок власних джерел коштів. Спрямована на оптимізацію різних джерел з урахуванням їх вартості, можливості залучення, своєчасності надходження, потреби в обсягах. Вибір власних джерел коштів визначає можливості підприємства щодо розширення виробничо-збутової і фінансово-інвестиційної діяльності, сприяє зміцненню фінансової стійкості підприємства і підвищенню його ринкової вартості.

4. Система формування фінансового капіталу за рахунок позикових джерел.

У процесі управління позиковими джерелами грошових ресурсів оптимізується склад і структура цих джерел, виходячи з їхньої вартості, можливості залучення, потреби і наявності реальних обсягів позикових коштів.

5. Внутрішньогосподарське регулювання процесу формування фінансового капіталу. Створюється в процесі господарської діяльності, визначається в статуті або установчому договорі, в положеннях про фінансову діяльність та облікову політику підприємства.

6. Державне регулювання використання фінансового капіталу. Знаходить відображення в порядку обліку формування основних і оборотних активів; регулювання інвестиційної діяльності; регулювання придбання валюти; регулювання придбання цінних паперів тощо.

7. Система методів і прийомів управління використанням фінансового капіталу. Спрямована на управління вкладенням фінансового капіталу в основні і оборотні активи підприємства. При цьому використовуються методи: аналітичний, балансовий, економіко-статистичний, моделювання, регресі йно-кореляційного аналізу, прогнозування. Їх вибір визначається напрямками використання фінансового капіталу

8. Система використання фінансового капіталу в процесі формування необоротних активів. Основна увага приділяється вибору найбільш вигідних вкладень з позиції оцінки ”витрати – результат”. З цією метою вкладення фінансового капіталу оптимізується за видами необоротних активів. Основним критерієм може бути мінімум приведених витрат, або максимум прибутку.

9. Система використання фінансового капіталу в процесі формування оборотних активів. Формування оборотних активів є найважливішим напрямком використання фінансового капіталу. При цьому увага приділяється я вибору елементів фінансового капіталу для фінансування оборотних активів.

10. Внутрішньогосподарське регулювання процес використання фінансового капіталу. Розробка системи заходів щодо раціонального короткострокового та довгострокового вкладення фінансового капіталу. Для цього складаються різні види фінансових планів і програм, найважливішими з яких є плани і програми інвестиційної діяльності.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 45; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!