Международный факторинг

Лекция 5

Гарантии поручительства, как инструмент, обслуживающий международные расчёты

Основное отличие гарантии от поручительства – признак акцессорности (доступ к чему-либо)

Банк-поручитель, в отличие от банка-гаранта, является третьей стороной внешнеторгового контракта. Это означает, что его обязательства напрямую оговариваются в основном контракте, и банк-поручитель, исполняя или не исполняя эти обязательства, имеет право ссылаться на положение статьи внешнеторгового контракта

Обязательства банка-гаранта юридически автономны от положений внешнеторгового контракта, то есть банк-гарант не имеет право ссылаться на внешнеторговый контракт или же отсылки не будут иметь никакой юридической силы

Банковская гарантия завершается в том случае, если истёк её срок. Если претензии предъявлены на сумму большую, чем указана в самой гарантии – банк исполняет обязательства на сумму, зафиксированную в гарантийном письме. И ещё один случай – если гарантийное письмо возвращается банку-гаранту

При использовании банковской гарантии, участники называются “принципалом” и “бенефициаром”

Принципал – тот, за кого ручается банк-гарант.

Бенефициар – тот, который может потребовать оплату со стороны банка-гарант.

Банк-поручитель и банк-гарант могут находиться на стороне импортера (платежная гарантия) и на стороне экспортера (договорная гарантия)

Тема 5. “Кредитование внешней торговли”

Ежегодно объем кредитования внешней торговли во всех странах составляют порядка 300 млрд $. Эта сумма направляется внешнеторговым компаниям через государственные институты, либо через организации, работающие с государственными институтами

46 млрд. $ – Китай

36 млрд. $ – США

22 млрд. $ – Германия

20 млрд. $ – Франция

3 млрд. $ – Россия

+ 3 млрд. $ – Россия. Государственные гарантии в государственном бюджете (не являются кредитами)

Институты, через которые выдаются кредиты внешнеторговым компаниям – государственный экспортно-импортный банк. Работают в США, Германии (kfw – немецкий банк развития), РФ (Росэксимбанк и ВЭБ). Эти банки, как правило, работают в связке с государственными агентствами по страхованию экспортных кредитов. Такая организация есть и в РФ – “ЭКСАР” (агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций)

Виды кредитов внешнеторговым компаниям:

1. Экспортные и импортные кредиты через государственные специализированные банки

2. Кредит по компенсационным сделкам

3. Брокерский кредит (Великобритания, Германия, Нидерланды, Бельгия). Под брокерским кредитом понимается кредит, который выдаётся специализированными компаниями-брокерами внешнеторговым организациям, но кредиторами выступают не брокеры, а банки. Задачи брокера: найти для конкретной внешнеторговой компании – банк, который предоставит наиболее оптимальные условия по внешнеторговому кредиту

4. Фирменные или коммерческие кредиты. Когда компания-экспортер кредитует импортера, путём предоставления рассрочки или отсрочки платежа

Риски участников внешнеторгового кредитования:

1. Кредитный риск, то есть риск невозврата кредита и (или неуплаты процентов по нему

2. Процентный риск – риск неблагоприятного изменения процентной ставки на рынке для кредитора или заёмщика, поскольку возникает упущенная выгода. Возникает в том случае, если в договоре установлена фиксированная процентная ставка

3. Валютный риск. Во внешнеторговом договоре валютный риск возникает в силу целого ряда обязательств.

4. Операционные риски. Возникают у банков-кредиторов. Риски совершения ошибок, риски сбоев компьютерного оборудования банков-кредиторов

5. Рыночные риски. Неблагоприятные изменения цены на товар, под который привлекается кредит

Формы обеспечения кредитных обязательств участников внешней торговли:

1. Залог (имущество, товар, ценные бумаги)

2. Размещение принудительного резерва в банке. Размер депозита не должен превышать суммы кредитных обязательств, а его конкретная сумма зависит от условий банка и условий кредитования, а также условий внешнеторговой сделки

3. Гарантия и поручительство

4. Страхование имущества, приобретаемое на кредитные средства

5. Страхование заёмщика (его кредитного риска)

Всё большую роль играют агентства по страхованию экспортных кредитов

Страхование процентного риска с помощью контракта CDS (credit default swap)

Страховой случай – когда не уплачен кредит и (или) его проценты

CDS появился в 1997 году. Первым опробовал банк JP Morgan. Объем контрактов 20 трлн $. Spread по контрактам CDS – индикатор кредитоспособности заёмщика на рынке

Factor – от лат. Действующий

Факторинг – это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента и связаны с переуступкой клиентом-поставщиком фактору неоплаченных платежных требований поставщика за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и передачей права получения платежа по ним.

Существует Европейский и Американский механизмы факторинга:

В Европе под факторингом понимается принятие к оплате коммерческих счетов поставщика. Old line factoring

В ЕВРОПЕ В США

Ф – факторинговая компания

Э – экспортер

И – импортер

Сумма факторингового кредита 70-90%. Факторинг предполагает оплату краткосрочных обязательств (как правило, 90-120 дней). Вознаграждение фактора – комиссионные, которые он получает от продавца обязательств (сумма от 0,5 до 2% от размера этих обязательств). В американском факторинге есть процентная ставка по кредиту. Она как правило на 2-4% выше ставки ФРС

Факторинг различают в зависимости от того, уведомлен ли плательщик о заключении фактической сделки, и делится на:

1. Открытые (конвенциональные) сделки

2. Закрытые (конфиденциальные) сделки

Есть международная конвенция по факторингу от 1988 года (Оттава, Канада). Там хранится юридический текст конвенции. Вступила в действие только в 1995 году, и то для ограниченного числа стран.

На сегодняшний день 9 стран, для которых конвенция работает в полной форме: РФ, Франция, Германия, Италия, Бельгия, Венгрия, Латвия, Украина, Нигерия.

Конвенция определяет права и обязанности международного факторинга, порядок заключения сделки, порядок взыскания за невыполнение обязательств и т.д.

Конвенция регулирует операции между факторинговой компанией импортером, чьи обязательства оплачивает компания.

В конвенции отсутствует положение об отношении между фактической компанией и экспортером. Предполагается, что экспортер и фактор находятся в одной стране

Факторинговая операция может быть, как с правом регресса, так и без права регресса. Регресс – это возможность предъявить требование обратно экспортеру (продавцу обязательств)

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 41; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!