Тема 2. Отражение международных кредитных операций в платежном балансе страны

Лекция 2

Платежный баланс – статистический документ, который составляется ЦБ, в соответствии с методикой МВФ. Он суммирует все платежи между резидентами и нерезидентами данной страны по торговым, инвестиционным операциям, а также операциям, связанным с международным технологическим обменом и оказанием услуг.

В платежном балансе (ПБ) приводится информация о платежах за определенный период времени: за квартал или за год. Парным статистическим документом выступает “международная инвестиционная позиция” (МИП). Этот документ тоже суммирует все виды международных кредитно-финансовых операций, но не за какой-то период, а за всё время статистических наблюдений на конкретную дату.

Таким образом, ПБ отражает кредитно-финансовые потоки, а МИП показывает накопления: активы и обязательства резидентов перед нерезидентами. Последняя редакция ПБ и МИП – редакция руководства от 2009 года №6.

ПБ и МИП могут быть составлены в нейтральном виде и в аналитическом

Аналитическая форма даёт возможность оценить вклад отдельных секторов экономики в структуру платежей, то есть показать какой объем платежей приходится на государственный сектор, банковский и прочие сектора, куда попадают корпорации, ну и конечно же – домашние хозяйства.

Источники информации для составления ПБ и МИП:

· (основной источник) Банковская статистика, поскольку все платежи проходят по банковским счетам, открытых экспортерам и импортерам, банковским организациям, физическим лицам и т.д.

· Таможенная служба предоставляет информацию о стоимости грузов, которые проходят через границу, основываясь на таможенной декларации

· Миграционная служба предоставляет информацию о переводе денежных средств за границу и обратно

· И другие несколько десятков органов, которые предоставляют информацию ЦБ

Структура платежного баланса

В ПБ можно увидеть следующие счета:

Cчет 1. Текущий счет (current account). В этот счет попадают все операции, которые носят единовременный (одноразовый) характер и не влекут за собой дальнейшее изменение активов и обязательств резидентов и нерезидентов

В счете текущих операций есть статья “баланс инвестиционных доходов”. В ней отражаются не только доход от инвестиций, но и процентные выплаты по кредитам.

Теперь в текущем счете всегда отражаются первичные и вторичные доходы. Вторичные доходы – доходы, которые были перераспределены через какие-то фонды экономики, в том числе государственные. Например, выплата пенсий гражданам другой страны или иные социальные выплаты гражданам работающим в консульстве и посольстве за рубежом и имеющих право на выплату.

Счет 2. Счет операций с капиталом. Здесь отражаются сделки по приобретению или продаже нефинансовых активов, как материальных, так и нематериальных.

Материальные активы: недвижимость, природные ресурсы и так далее.

Нематериальные активы (интеллектуальная собственность): технологии, патенты, ноу-хау и так далее.

В счете операций с капиталом отдельно выделяются операции “капитальные трансферты”. К капитальным трансфертам относится списание части долга или всей суммы долга резидента перед нерезидентом и наоборот. Такая операция не предполагает осуществления платежа, а отражает изменение активов и обязательств.

Трансферты – это тип платежей, который не предполагает встречного движения материальных и нематериальных ценностей, то есть это операции на односторонней основе.

Счет 3. Счет операций с финансовыми инструментами (финансовый счет). Не путать со счетом “операции с капиталом”.

Здесь отражаются все виды международных инвестиций, а именно:

1. Прямые инвестиции

2. Портфельные инвестиции

3. Прочие инвестиции

4. Операции с производными финансовыми инструментами (фьючерсы, опционы, свопы)

Здесь не приобретаются никакие активы, а все заключается в получении права на доход от какого-либо актива: от валюты, от ценной бумаги, от товара и так далее.

Кредиты, выданные и полученные от нерезидентов, отражаются в прочих инвестициях: международные банковские кредиты, официальные кредиты, международные торговые кредиты, открытие вкладов и депозитов в зарубежном банке, но за исключением одного вида кредитов – “внутрифирменные кредиты” (intracompany loans). Они выступают разновидностью прямых инвестиций.

Еще одно направление кредитных отношений возникает по линии ЦБ. Центральные Банки могут хранить друг у друга валютные средства, а также держать квоту или долю в МВФ. Они тоже попадают в прочие инвестиции, либо их отражают в резервных активах (золотовалютные резервы).

Счет 4. Чистые ошибки и пропуски (балансирующий счет)

Этот счет нужен для того, чтобы сошлись все 3 счета. Равенство дебита и кредита или операций “двойного счета”. Помимо прочего счет содержит нелегальные операции о переводе денежных средств, которые не были отражены по требованию законодательства.

Международная инвестиционная позиция

МИП состоит из двух разделом:

· активы (assets)

· обязательства (liabilities)

Активы и обязательства – сумма всех накоплений по кредитно-финансовым сделкам, которые соответствуют третьему счету в ПБ, то есть счету “операции с финансовыми инструментами”. Название “активы и обязательства” в ПБ и МИП относятся к резидентам данной страны.

Кредиты ищем в счете 3 (прямые инвестиции), кредитные операции в счете 2, процентные выплаты в счете 1 (перевод инвестиционных доходов), а также нужно обратить внимание на нелегальные операции (сомнительные операции), на чистые ошибки и пропуски.

Товарный кредит – это покупка или продажа товара в рассрочку или с отсрочкой платежа.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 53; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!