Понятие денежного потока и характеристика его видов. Методы оценки и оптимизация денежного потока

ДП – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Цель управления ДП – обеспечение финансового равновесия п/п в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени Классификация ДП:

1) по масштабам обслуживания хозяйственного процесса.

- ДП по предприятию в целом; ДП по отдельным структурным подразделениям; ДП по отдельным хозяйственным операциям

2) по видам хозяйственной деятельности

-ДП по операционной деятельности- поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.

- ДП по инвестиционной деятельности- поступление и использование ден средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.

- ДП по финансовой деятельности- поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, и оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов.

3) по направленности движения денежных средств

- положительный ДП; отрицательный ДП

4) по методу исчисления объема

- валовой денежный поток; чистый денежный поток (ЧДП=ПДП-ОДП)

5) по методу оценки во времени

- настоящий ДП (ДП, приведенный по стоимости к текущему моменту времени)

- будущий ДП (ДП, приведенный по стоимости к предстоящему моменту времени)

Методы расчета денежного потока п/п

1. Косвенный метод расчета чистого денежного потока

По операционной деятельности:ЧДПо = ЧП + Аос + Ана ± DДЗ ± DЗтм ± D КЗ ± DР, где ЧП – сумма чистой прибыли п/п, Аос – сумма амортизации ОС, Ана – сумма амортизации НА, DДЗ – прирост (снижение) суммы ДЗ, DЗтм – прирост (снижение) суммы запасов ТМЦ, входящих в состав ОА, DКЗ – прирост (снижение) суммы КЗ, DР – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов

По инвестиционной деятельности: ЧДПи = Рос+Рна+Рдфи+Рса+Дп–Пос - DНКС – Пна – П дфи – Вса

Рос – сумма реализации выбывших ОС, Рна – сумма реализации выбывших НА, Рдфи – сумма реализации долгосрочных фин инструментов инвестиционного портфеля п/п, Рса – сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций п/п, Дп – сумма дивидендов, полученных п/п по долгосрочным финансовым инструментам, Пос – сумма приобретенных ОС, DНКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства, Пна – сумма приобретения НА, Пдфи – сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов, Вса – сумма выкупленных собственных акций

По финансовой деятельности: ЧДП ф = Пск + Пдк + Пкк + БЦФ – Вдк – Вкк – Ду

Пск – сумма дополнительно привлеченного акционерного или паевого капитала, Пдк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов, Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов, БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования, Вдк – сумма погашения основного долга по долгосрочным кредитам и займам, Вкк - сумма выплаты погашения основного долга по краткосрочным кредитам и займам, Ду – сумма дивидендов, уплаченных собственникам п/п на вложенный капитал

Чистый денежный поток по предприятию в целом: ЧДПп = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф

2. Прямой метод расчета чистого денежного потока

По операционной деятельности: ЧДПо = РП + Ппо – Зтм – ЗПоп – ЗПау – НПб – НПвф – Пво

РП – прибыль от реализации, Ппо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности, Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, ЗПоп – сумма з/п, основному производственному персоналу, Зпау - сумма з/п АУП, НПб – сумма налоговых платежей, перечисленных в бюджет, НПвф - сумма налоговых платежей, перечисленных во внебюджетные фонды, Пво – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности По инвестиционной деятельности: - при косвенном методе По финансовой деятельности: - как при косвенном методе

Методы оптимизации дефицитного денежного потока: 1) в краткосрочном периоде: увеличение размера ценовых скидок за наличный расчет за реализов продукцию; обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию; сокращение сроков кредитования покупателей

2) в долгосрочном периоде: дополнительная эмиссия акций; привлечение долгосрочных финансовых кредитов; продажа неиспользуемых видов ОС

Методы оптимизации профицитного денежного потока: разработка реальных инвестиционных проектов и их реализация; активное формирование портфеля финансовых инвестиций; досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 40; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!