Розмір ризику, Балабанов І.Т., пропонує оцінювати двома показниками: середнє очікуване значення та коливання (змінність) можливого результату.

Імовірність (І) події (Е) – відношення кількості К випадків з позитивним результатом, до загальної кількості усіх можливих результатів (М).

І (Е)= К / М

де

К – кількість випадків з позитивним результатом

М –загальна кількість усіх можливих результатів

Середнє очікуване значення – це те значення розміру події, яке пов,язано з невизначеною ситуацією. Середнє очікуване значення вимірює результат який ми очікуємо в середньому, наприклад прибуток.

Середнє очікуване значення являє собою узагальнену кількісну характеристику і не дозволяє прийняти остаточного рішення. Тому необхідно вимірювати коливання показників, т.т. визначати міру коливання можливого результату. Коливання можливого результату являє собою ступінь відхилення очікуваного значення від середнього розміру. Для цього на практиці використовують три критерії – дисперсія, середнє квадратичне відхилення та коефіцієнт варіації.

Дисперсія – середньозважене з квадратів відхилень дійсних результатів від середніх очікуваних:

де:

² - дисперсія

х - очікуване значення для кожного випадку спостережень

- середнє очікуєме значення

п - кількість спостережень

Середнє квадратичне відхилення визначається за формулою:

У тому випадку коли частота э рівною то використовують формули:

та

Варіант у якому середнє квадратичне відхилення має більше значення, є більш ризикованим.

Для вибору менш ризикованого варіанту використовують коефіцієнт варіації, який розраховується як відношення середнього квадратичного відхилення до середньої арифметичної і показує ступінь відхилення одержаних значень:

де V – коефіцієнт варіації

- середнє квадратичне відхилення

– середнє очікуєме значення

Коефіцієнт варіації відносна величина, за його допомогою можна порівнювати навіть коливання ознак виражених у різних одиницях виміру, і він може змінюватися від 0 до 100%. Чим більшим є коефіціент, тим сильнішим є коливання і тим вищою є ступінь ризику:

До 10% - слабкий ступінь коливання

10-25% - помірний ступінь коливання

понад 25% - високий ступінь коливання

Співвідношення максимально можливого розміру втрат та обсягу власних фінансових ресурсів інвестора – ступінь ризику, яка призводить до банкрутства. Її можна вимірювати за допомогою коефіцієнта ризику:

Кр = В\Ф (1.)

де Кр – коефіцієнт ризику

В – максимально можлива сума втрат, грн.

Ф – обсяг власних фінансових ресурсів з урахуванням точно відомих надходжень коштів, грн.

Оптимальним вважається розмір коефіцієнту ризику – 0,3, а коефіцієнт ризику, який призводить до банкрутства – 0,7 та більше.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 60; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!