Тактика ризик-менеджменту

Основні правила стратегії ризик-менеджменту

Правила – це основні принципи дій. У стратегії ризик-менеджменту застосовують такі правила:

1. Максимум виграшу

2. Оптимальна імовірність результату

3. Оптимальне коливання результату

4. Оптимальне поєднання виграшу та розміру ризику

Сутність правила “максимум виграшу” полягає у тому, що з можливих варіантів ризикових вкладень капіталу обирається той варіант, який дає найбільшу ефективність результату (виграш, доход, прибуток) за умов мінімального або прийнятного для інвестора ризику.

Сутність правила “оптимальної імовірності результату” полягає у тому, що з можливих рішень обирають те, при якому вірогідність результату є найкращою і прийнятною для інвестора, т.т. задовольняє фінансового менеджера.

Сутність правила “оптимального коливання результату” полягає у тому, що з можливих рішень обирається те, при якому вірогідність виграшу та програшу для одного й того ж ризикового вкладення капіталу має невеликий, а краще найменший розрив.

Сутність правила “оптимального поєднання виграшу та розміру ризику” полягає у тому, що менеджер оцінює очікуємий розмір виграшу та ризику і приймає рішення щодо вкладення капіталу у ту справу, яка дозволить одержати очікуємий виграш і одночасно уникнути значного ризику.

Основою реалізації обраної стратегії ризик-менеджменту є використання тактичних прийомів ризик-менеджменту, які являють собою прийоми управління ризиком.

Прийоми ризик-менеджменту складаються з засобів вирішення ризику (підходи до вирішення ризику) та прийомів зниження ступеню ризику (Рис.8.).

Рис.8. Прийоми ризик-менеджменту

Засобами вирішення ризиків є:

запобігання ризику - означає просте відхилення від заходу, зв'язаного з ризиком, що однак для інвестора найчастіше означає відмовлення від прибутку;

утримання ризику - це залишення ризику за інвестором, тобто на його відповідальності; так, інвестор, вкладаючи венчурный капітал, заздалегідь упевнений, що він може за рахунок власних коштів покрити можливу утрату венчурного капіталу;

передача ризику означає, що інвестор передає відповідальність за ризик комусь іншому, наприклад, страховій компанії.

зниження ступеня ризику - це скорочення імовірності й обсягу втрат.

Для зниження ступеня ризику застосовуються різні прийоми. Найбільш розповсюдженими з них є:

Диверсифікація - розподіл капіталу між різними об'єктами вкладення, що безпосередньо не зв'язані між собою, а також розмаїтість форм діяльності самого підприємства, видів вироблених їм товарів і послуг. Диверсифікованість є найбільш обґрунтованим і відносно менш дорогим способом зниження фінансового ризику. Однак інвестиційний ризик може бути розсіяний за допомогою диверсифікованості, але не може бути зведений до нуля. Справа в тім, що ризик складається з двох частин - диверсифікуємого (несистематичного), що може бути усунутий шляхом його розсіювання, і недиверсифікуємий (систематичного), що не може бути зменшений диверсифікацією, оскільки він обумовлений зовнішніми факторами, не пов'язаними з вибором конкретних об'єктів інвестування.

Придбання додаткової інформації - більш повна інформація дозволяє зробити більш точний прогноз і знизити ризик при прийнятті рішень, що робить інформацію коштовним товаром. Вартість повної інформації розраховується як різниця між очікуваною вартістю якого-небудь чи придбання вкладення капіталу, коли мається повна інформація, і очікуваною вартістю, коли інформація неповна.

Лімітування - це встановлення ліміту, тобто граничних сум витрат, продажу, кредиту і т.п

Самострахування означає, що підприємець воліє підстрахуватися сам, а не купувати страховку в страховий копанні. Тим самим він заощаджує на витратах капіталу по страхуванню. Самострахування являє собою форму створення страхових (резервних) фондів безпосередньо в суб'єкті, що хазяює. Основна задача самострахування полягає в оперативному подоланні тимчасових утруднень фінансово-комерційної діяльності

Страхування - один з найважливіших і розповсюджених прийомів зниження ступеня ризику. Його сутність полягає в тому, що підприємство готове відмовитися від частини своїх доходів, щоб уникнути ризику, тобто він готове заплатити за зниження ступеня ризику до нуля.

Хеджування -захист коштів від негативного впливу змін валютних курсів, який полягає в фіксації поточної вартості цих коштів шляхом укладання форвардних або ф,ючерсних угод

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 87; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!