Рынок ресурсов 2 страница

В общенациональном рынке действует множество рынков трудовых ресурсов по регионам и т. д. Они взаимодействуют друг с другом и влияют друг на друга. Предложение труда в долгосрочном периоде более эластично, чем в краткосрочном.

Каждая единица ресурса получает «вознаграждение», которое совпадает с вкладом этой единицы в доход фирмы.

На монополистическом рынке равновесие наступает, когда ставка зарплаты ниже, чем предельные затраты ресурса и его предельная доходность. Рынок побуждает работодателей приспосабливать зарплату и условия работы к предпочтениям работников.

Рынок капитала и ценных бумаг

Капитал как фактор производства представляет собой совокупность благ, являющихся результатом прошлой трудовой деятельности, использование которых обеспечивает созидание новых благ. Капитал – это станки и оборудование, производственные здания, сооружения, транспортные средства, линии электропередач, транспортные коммуникации, вычислительная техника и измерительные приборы, добытое сырье и полуфабрикаты, т.е. все, что используется людьми для производства товаров и услуг или служит необходимым условием такого производства.

Каждая школа определяет капитал по-своему.

Бем-Баверк (австрийская школа): реальный капитал – это промежуточный продукт, созданный трудом и природой ради повышения продуктивности производства. За время t факторы производства превращаются в продукт. Дж. Кларк (английский экономист): капитал – это некий запас, приносящий доход. Фишер (американская школа): капитал – это запас как дисконтированный поток дохода. П. Сэмуэльсон (американский экономист): капитал – все средства производства и деньги, все, что связано с развитием производства. Джон Стюарт Мильс (английский экономист): капитал – ранее накопленный запас продуктов прошлого труда («Принципы политэкономии», 1848). К. Маркс (немецкий экономист): капитал – самовозрастающая стоимость. «Это мертвый труд, который, как вампир оживает лишь тогда, когда всасывает живой труд и живет тем полнее, чем больше труда он поглощает».

И так, капитал, как фактор производства, представляет собой совокупность благ, которые созданы прошлым трудом для производства новых благ. В связи с этим на рынке факторов производства под капиталом понимается физический капитал, т.е. то, что называют производственными фондами. Они обеспечивают в будущем поток доходов. Для создания нового производства нужны большие капитальные затраты, вложения. Такие денежные средства в экономической теории называют инвестиционным капиталом или инвестиционными фондами. На рынке спрос на капитал выступает в форме спроса на инвестиционные фонды для приобретения физического капитала. Значит, под капиталом, как объектом сделок на рынке капитала, следует понимать не только капитальные блага, предназначенные для производства, но и инвестиционный денежный капитал, используемый для их создания. Не всякая сумма денег является капиталом. Чтобы стать капиталом, деньги должны быть вложены в производство или кредитные учреждения, чтобы приносить доход. Любое определение капитала предполагает принесение дохода. Деньги как деньги и капитал в денежной форме – это не одно и то же понятие:

· Во-первых, предпринимателям требуются деньги для покупки производственных фондов (капитала в физической форме), поэтому они предъявляют спрос на инвестиционные средства. Домашним хозяйствам тоже нужны деньги, но природа этого спроса иная, она не связана с предпринимательской деятельностью.

· Во-вторых, денежный капитал представляет собой капитал универсального характера, в котором нуждаются практически постоянно различные предприниматели и домашние хозяйства.

Структура рынка капитала отличается неоднородностью и разнообразием объектов обмена. В зависимости от объекта купли-продажи он делится на рынок заемного капитала, обслуживают его банки в форме кредита, и рынок ценных бумаг – обслуживает фондовая биржа. В зависимости от организации капитал делится на основной и оборотный. Основной включает затраты на приобретение зданий, сооружений, станков и оборудования. Этот капитал функционирует ряд лет и по мере износа переносит свою первоначальную стоимость на созданный продукт по частям, что называется амортизацией. Норма амортизации – это та часть основного капитала, которая ежегодно переносит свою стоимость на вновь созданный продукт. Если станок куплен за 100 тыс. руб. и служит по нормативным расчетам 10 лет, то в течение этого периода (10 лет) он (капитал) должен перенести все 100 тыс. руб. на новый продукт, который фирма производит и ежегодная амортизация составит 100,0/10 лет = 10 %, а норма амортизации N равна 10%:

Основной капитал подвергается физическому износу, когда он приходит в полную негодность и дальнейшее его использование прекращается.

Средства из фонда амортизации, накопленные за 10 лет, позволяют фирме купить новый станок вместо выбывшего из строя. Но в условиях НТП на рынке появляется новая техника, технологии, которые во много раз дешевле прежних и производительнее. Возникает необходимость замены старой техники, хотя она еще способна функционировать в процессе производства. Появляется понятие морального износа основного капитала. В нашем примере на рынке через 5 лет появляется новый станок в 5 раз эффективнее первого. В этом случае предприниматель вынужден заменить этот основной капитал, хотя по нормам он еще не перенес всю стоимость на продукцию. Чтобы этого не случилось, необходимо ввести ускоренную норму амортизации (100:5 лет = 20 ед.).

Это важные изменения в ходе конкурентной борьбы. Ослабление внимания к НТП приводит фирму к ослаблению конкурентоспособности и банкротству. Вот почему в наше время в Японии основной капитал не может эксплуатироваться свыше 3–5 лет. Благодаря этому эта страна считается высококонкурентной на мировом рынке. Особое внимание Япония уделяет электронике.

Оборотный капитал – это затраты на приобретение сырья, материалов, электроэнергии, горюче-смазочных материалов, которые по мере потребления всю свою первоначальную стоимость переносят на новый продукт. Поэтому в структуре себестоимости созданного продукта есть элемент затрат на сырье и материалы. К оборотному капиталу относится и заработная плата, но, в отличие от сырья, заработная плата создается в производстве в течение какого-то времени.

В своем движении капитал проходит три стадии:

1. превращение денежного капитала в производительный.

2. превращение производительного капитала в товарный.

3. превращение товарного капитала в денежный.

Переход из одной стадии в другую, из другой в третью и возвращение в первую называется кругооборотом капитала.

Оборот капитала – это время, в течение которого вся стоимость переносится на новый продукт (1–2–3–4–5–10 лет и т.д.) для основного капитала).Оборотный капитал может оборачиваться несколько раз в течение года. Поэтому в экономике принято считать количество оборотов в течение одного года. Для производственных целей банки выдают краткосрочные ссуды на пополнение оборотного капитала. Возможны ссуды и на длительные периоды – для строительства зданий, покупки машин и т. д.

Выпуск ценных бумаг дает возможность получить деньги на длительный срок (облигации) либо в бессрочное пользование (акции). Полученные деньги от продажи ценных бумаг идут на приобретение основного капитала.

По форме предъявления спроса на капитал различают:

1. Спрос на уже созданные капитальные блага или капитальные активы (здания, машины, сооружения, оборудования и т.д.), необходимые фирме постоянно или на какое-то время. Тогда фирма или покупает, или берет их в аренду на определенных условиях. Аренда может быть простой (без выкупа права собственности) и лизинговой, когда основной капитал постепенно выкупается и после выплаты всей стоимости переходит в собственность арендатора.

2. Спрос на инвестиционные фонды для развития фирмы с целью создания нужного капитала в физической форме.

Ссудный капитал и его источники

Для своей деятельности фирма нуждается в расширении и обновлении основного капитала. Но своих собственных средств мало, тогда она прибегает к заемным, чужим на определенных условиях с обязательным возвратом собственнику по истечении определенного срока. В ряде случаев у собственников появляются свободные деньги от:

· оборота капитала;

· амортизации;

· зарплаты;

· денежных средств из других источников.

Эти деньги можно на время дать другому предпринимателю, который очень нуждается в этом. А еще лучше на время положить в банк, который аккумулирует свободные деньги в одних руках. Теперь последний может выдать в виде кредита большую сумму. Так формируется ссудный капитал. Предшественник его – ростовщический капитал.

Ссудный капитал – это денежный капитал, представляемый его собственниками в ссуду за определенное вознаграждение. Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами в течение определенного периода, называется ссудным процентом. Все желающие взять ссуду приходят на рынок ссудного капитала.

Спрос на инвестиционные средства зависит от производительности (рис. 4.1)

Рис. 4.1. Зависимость спроса на инвестиционные средства от производительности

Однако производительность связана с законом убывающей отдачи. Отрицательный наклон кривой спроса на инвестиционные средства обусловлен снижением предельного продукта капитала по мере роста инвестирования в силу действия закона убывающей отдачи. Это объясняется тем, что рост масштаба капитальных вложений при прочих равных условиях ведет на практике к уменьшению отдачи от них, и, следовательно, к снижению предельной доходности капитала. Поскольку объемы капитальных вложений в разных отраслях неодинаковы, то и различна отдача от них (вложения), доходность капитала. Однако перелив капитала из отрасли в отрасль приводит к тенденции выравнивания доходности на капитал. Фирмы и домашние хозяйства предлагают временно свободные деньги для инвестиций (через банк), этим отказываются от альтернативного использования их на открытие своего дела, покупку земли и т.д.

Отказавшись от альтернативного использования своего денежного капитала, они несут альтернативные издержки упущенных возможностей. Чем больше предлагаемая ссуда, тем выше предельные издержки упущенных возможностей. Это приводит к положительному наклону «кривой капитала» (рис. 4.2).

Рис. 4.2. Кривая капитала

Взаимодействие поставщиков и потребителей инвестиционных средств осуществляется через систему кредитно-финансовых институтов. Выдается заем (кредит) под определенный процент; он определяется через ставку процента.

Ставка процента является ценой ссудного капитала, т. е. тем количеством денег, которое надо заплатить за каждый рубль, взятый за ссуду. Ставка формируется благодаря спросу и предложению.

Рыночный спрос на ссудный капитал – это сумма объемов денежных средств, на которые есть спрос у всех заемщиков при определенной ставке ссудного процента.

Рыночное предложение ссудного капитала – это сумма объемов денежных средств, предлагаемых всеми, кто дает займы по любой возможной ставке ссудного процента. При прочих равных условиях спрос на ссудный капитал будет тем больше, чем ниже процентная ставка. Предложение же будет тем больше, чем выше ставка процента. Изменения в спросе и предложении будут влиять на ставку ссудного процента. Точка пересечения кривых спроса на ссудный капитал и его предложения определяет ставку ссудного процента, при которой объем предлагаемых заемных средств равен объему спроса на заемные средства.

В точке пересечения происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей (рис. 4.3).

Рис. 4.3.

Рыночная ставка ссудного процента представляет собой средний процент за пользование всеми заемными средствами, она зависит от производительности временного предпочтения. Производительность (доходность капитала) – это ежегодный доход, выраженный в процентах, который получает предприниматель в результате вложения денег в свой проект. Временное предпочтение обусловливается склонностью людей, при прочих равных условиях, отдать предпочтение какому-либо благу сегодня взамен другого в будущем. Любое общество, когда инвестирует в дело определенные средства, сокращает текущее потребление в ожидании увеличить его уровень в будущем. Если откладываются капвложения, то увеличивается текущее потребление в ущерб будущему.

Производительность (доходность) капитала и временное предпочтение обусловливают поведение рыночной ставки ссудного процента. Предпочтение настоящего будущему сокращает предложение заемных средств, ставка ссудного процента растет. Производительность капитала обусловливает прибыльность, рост спроса на инвестиции, влияет на ставку, снижая ее. Уровень ставки ссудного процента играет важную роль в принятии решений. Предприниматель всегда сравнивает уровень дохода на капитал и процентную ставку. Если доход выше ставки или равен ей, то заемные деньги эффективны.

Норма процента – это индикатор для займа денег. Применяется для оценки эффективности дисконтирования, т.е. сопоставления будущего дохода от капитала и сегодняшних затрат на его приобретение. Для создания новых капитальных ресурсов требуются время и значительные средства. Эти средства тратятся сегодня ради будущих доходов. Если в будущем прибыль будет не ниже сегодняшнего процента на ссудный капитал, то сделка состоится. Инвестиции в капитал имеют экономический смысл только в том случае, если годовой доход от них выше, чем процент по банковским вкладам. В этой ситуации нужно также учитывать инфляционный процесс. А это формирует понятие номинальной и реальной ставки процента. Номинальная ставка – это процентная ставка, выраженная в деньгах по текущему курсу. Реальная ставка – это номинальная ставка, скорректированная на инфляцию. Она равна номинальной минус уровень инфляции. Ссудный процент зависит от многих факторов, но он не может быть выше нормальной прибыли.

Рынок ценных бумаг

Еще одним сегментом рынка капитала является рынок ценных бумаг, который представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с их выпуском и обращением. Без этого рынка нормальных капиталовложений не может быть. Рынок ценных бумаг, с сопутствующей системой финансовых институтов, – это сфера реализации отношений собственности, формирования источников экономического роста посредством аккумуляции свободных финансовых ресурсов, концентрации, а также распределения инвестиционных средств в наиболее эффективные сферы их вложения. Рынок ценных бумаг тесно связан с другими рынками: с товарным рынком через коносаменты (через грузы на склад), товарные фьючерсы (продажа марки фирмы), опционы (продажа-покупка ценных бумаг по фиксированной цене) и т.д. Здесь действуют законы спроса и предложения и равновесная цена.

Спрос формируют инвесторы – организации, фирмы, домашние хозяйства, частные лица, имеющие свободные деньги, на которые покупаются облигации, акции и т.д. с целью получения дохода выше, чем банковский процент. Возможна покупка контрольного пакета. Акционеры привлекают деньги владельцев в свое дело своими бумагами, государство – государственными облигациями. Теперь государство, компании, акционерные общества и т.д. выступают эмитентами, т.е. эмиссионерами ценных бумаг. В качестве инвесторов и эмитентов выступают коммерческие банки. Как инвесторы коммерческие банки покупают государственные ценные бумаги, акции предприятий, формируют портфель ценных бумаг. Банк от этого имеет дивиденды, но главное – участие в управлении делами предприятий. Может проявиться и спекулятивный интерес. Если коммерческие банки сами являются акционерами, то они выступают и как эмитенты ценных бумаг. Рынок ценных бумаг имеет не только покупателей и продавцов, но и посредников –финансовых брокеров, дилеров, которые формируют цены на ценные бумаги, курсы акций и облигаций. Участники рынка ценных бумаг делятся на следующие группы:

1. Главные участники рынка ценных бумаг: государство, муниципальные органы, крупные национальные и международные компании. Они имеют высокий рейтинг, поэтому их бумаги рынок принимает всегда. Это не всегда высокие доходы, но защита ценных бумаг надежнее.

2. Институциональные инвесторы, т.е. различные финансово-кредитные институты, которые совершают операции с ценными бумагами: коммерческие и инвестиционные банки, страховые общества, пенсионные фонды, компании по ценным бумагам и др. Они стремятся завладеть контрольным пакетом, а чтобы избежать риска, размещают свои ценные бумаги в различные компании.

3. Индивидуальные инвесторы – различные частные лица, владельцы небольших предприятий венчурного (рискованного) бизнеса.

4. Профессиональные – брокеры и дилеры. Они имеют доступ к информации, нужные связи, что облегчает им операции с ценными бумагами.

Ценная бумага

Ценная бумага – это особая форма существования капитала, отличная от товарной, производительной и денежной форм, вращается на рынке и приносит доход. Владелец ценных бумаг (ЦБ) не имеет капитала, но сохраняет все права на него, благодаря чему получает доход. Это денежный документ, связан с имущественными правами. Сегодня уже имеют электронную запись и являются «безбумажными» ценными бумагами. В рыночной экономике ценные бумаги играют важную роль. Во-первых, позволяют привлечь финансовые ресурсы предприятий и сбережения населения для нового дела. Во-вторых, происходит перераспределение денежного капитала между отраслями и сферами экономики, а это формирует рациональную структуру экономики. В-третьих, на основе механизмов акционерной собственности усиливается мотивация труда на предприятиях.

Различают долговые, закладные, долевые ценные бумаги.

Долговые – облигации, векселя.

Закладные дают их владельцам право на доход с твердой фиксированной процентной ставкой и на возврат суммы долга к определенному сроку.

Долевые – представляют их держателям определенную долю в реальной собственности.

Ценные бумаги продаются и покупаются на фондовой бирже, которая выполняет ряд функций:

· обеспечивает ликвидность ценных бумаг;

· содействует определению рыночной стоимости котирующихся на ней ценных бумаг;

· выполняет роль индикатора рыночной конъюнктуры и регулятора движения капиталов. Цена зависит от спроса и предложения;

· выполняет информационно-посредническую функцию.

Рынок земли, рента

Природа располагает разнообразными ресурсами, они составляют естественные условия жизнедеятельности людей.

Природные ресурсы – это часть естественной природы, которая используется обществом для удовлетворения разнообразных потребностей человека. О земле говорят в широком смысле, когда рассматривают все производительные блага, которые используются в процессе производства, но не являются результатом труда человека. Эти блага даны природой в определенном объеме, и человек не может увеличить их предложение, будь то земля, водные ресурсы или полезные ископаемые. Ресурсы делятся на экологические и хозяйственные. К экологическим природным ресурсам относят те элементы природы, которые удовлетворяют потребность людей вне сферы их хозяйственной деятельности (воздух, солнечный свет, вода в естественных водоемах и т.д.). Эти ресурсы рассматриваются как «неделимые блага», т.к. пользуются ими все без ограничения.

К хозяйственным ресурсам относятся природное сырье, материалы, источники энергии, вода для транспорта и т.д. Они используются для хозяйственной деятельности. Эти ресурсы могут быть:

· потенциальными, т.е. пока недоступными для использования в хозяйственной деятельности (молодой лес, сверхглубинные залежи нефти, газа, руд и т.д.);

· располагаемыми, которые уже используются в хозяйственной деятельности. Такое деление весьма условно. Это зависит только от развития науки и техники. Ряд ресурсов нужно оставлять в резерве:

· вовлеченные – используемые;

· не вовлеченные – резервные.

Граница между ними также условна. Используемые подразделяются на возобновляемые (леса, плодородие почв) и невозобновляемые (залежи нефти, газа, руды и т.д.).

Важнейшим природным ресурсом является земля, т.е. пространство, на котором осуществляется экономическая деятельность любого рода. Ресурсы размещены неравномерно по территории земли. Земля уникальна среди всех факторов производства тем, что она недвижима и площадь земли изменить невозможно, она фиксирована. Значит, предложение земли и ее природных ресурсов совершенно неэластично: в хозяйственный оборот может быть вовлечено лишь столько земли, сколько ее имеется в данной местности.

Экономическая рента

Ограниченность природных ресурсов порождает монополию их присвоения отдельными социальными группами: государством, частными или коллективными владельцами. В условиях рыночного хозяйства собственник от ресурсов получает доход в виде экономической ренты. Экономическая рента – это доход, получаемый от использования земли и других природных ресурсов, количество которых ограничено. По количеству экономическая рента равна разнице между прибылью, которая получена от использования факторов производства и минимальными затратами на его использование.

Рента как экономическая категория не просто доход от использования природных ресурсов, а доход от какого-либо природного ресурса, предложение которого в долгосрочном периоде строго ограничено. Уникальные условия предложения земли и других природных ресурсов приводят к тому, что спрос становится единственным действенным фактором, который определяет величину ренты. В связи с тем, что предложение земли характеризуется абсолютной неэластичностью, кривая предложения земли будет представлять собой вертикальную линию (рис.4.4).

Рис. 4.4.

Спрос же на землю изменяется. Значит, изменение спроса на землю влияет на величину ренты. В нашем примере спрос на землю увеличился до R₂, значит кривая переместилась из позиции D₁ в D₂, следовательно. Однако изменение величины ренты не окажет никакого влияния на предложение земли, т.к. ее площадь строго фиксирована. Однако повышение ренты приведет к тому, что собственники земельных участков начнут испытывать трудности со сдачей их в аренду и вынуждены будут снижать ренту.

Если же уровень ренты опустится ниже точки Е₂, то из-за неизменного объема предложения усилится конкуренция между арендаторами, а это снизит ренту. Следовательно, рента колеблется под влиянием спроса вокруг точки равновесия Е_1, а спрос на землю и др., земельные ресурсы является производным спросом. Это означает, что если спрос на какие-то сельскохозяйственные продукты снизится, то и производный спрос на землю для выращивания этих продуктов уменьшится. Снизится рента.

Экономическая рента обусловлена ограниченностью предложения земли и др. природных ресурсов. Эти отношения присущи всем ресурсам, которые предоставляются в краткосрочном периоде. Допустим, при неизменных условиях предложения, под воздействием чего-либо увеличивается спрос на продукцию данной отрасли. В краткосрочном периоде фирмы отрасли смогут увеличить использование тех ресурсов, которыми можно быстро задействовать дополнительные неквалифицированные кадры, ряд видов сырья, и материалов. Но основной капитал за короткое время изменить нельзя. Увеличить ресурсы в краткосрочный период фирма не может. В условиях роста спроса на продукцию и повышения на нее цен увеличения использования данных факторов производства не произойдет. Однако доходы фирмы возрастут, это произойдет в результате роста цен, т.е. проявления конкуренции. Этот сверхдоход имеет временный характер, названный квазирентой. Квазирента – это по сути сверхприбыль, излишек над нормальной прибылью, которая обусловлена продолжительностью ограниченности фактора производства в условиях увеличения спроса и повышения цен на продукцию. Если взять длительный период, то факторов и ресурсов, которыми нельзя гибко маневрировать, будет оставаться все меньше и меньше. Поэтому квазирента постепенно исчезает по мере увеличения предложения и снижения цен.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 51; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!