Темы сообщений (дискуссионные вопросы)

Основные термины

Кредит, ссудный капитал, ростовщический кредит, потребительский кредит, международный кредит, государственный кредит, банковский кредит, коммерческий кредит.

1. Необходимость кредита, сущность кредита и его элементы, принципы кредита, функция и роль.

2. Основные формы и виды кредита.

3. Различия между банковским и коммерческим кредитом.

Задания для выполнения

Наращивание по простой процентной ставке

Ссудо-заемные операции, составляющие основу коммерческих вычислений, имеют давнюю историю. Именно в этих операциях и проявляется, прежде всего, необходимость учета временной ценности денег. Предоставляя свои денежные средства в долг, их владелец получает определенный доход в виде процентов, начисленный по некоторому алгоритму в течение определенного промежутка времени. Поскольку стандартным временным интервалом в финансовых операциях является один год, наиболее распространен вариант в виде годовой ставки, подразумевающей начисление процентов по истечению года после получения ссуды.

Простейшая финансовая сделка – это однократное предоставление в долг некоторой суммы с условием, что через некоторое время будет возвращена большая сумма. Результативность сделки может быть охарактеризована либо с помощью абсолютного показателя прироста (S-P), либо путем расчета относительного показателя по формулам:

(9)

где i – процентная ставка;

S – будущая стоимость денег, р.;

P – первоначально вложенный капитал, р.;

(10)

где d – учетная ставка, дисконт.

Эти показатели выражаются либо в долях единицы, либо в процентах. Различия состоят в базе сравнения. В любой простейшей финансовой сделке всегда присутствует три величины, две из которых заданы, а одна является искомой. Процесс, в котором заданы исходная сумма и ставка (процентная или учетная), называется процессом наращения, искомая величина – наращенной суммой, а используемая в операции ставка – ставкой наращения.

Наращивание по простой процентной ставке производится при выдаче кредита с выплатой процентов ежегодно и по простым вкладам. Действует следующая формула:

S = P ×(1+ n × i), (11)

где S – наращенная сумма (будущая стоимость денег) по схеме начисления простых процентов, р.;

P – первоначально вложенный капитал, р.;

n – срок действия кредитного договора, лет;

i – ставка процента, % (при расчетах переводится в коэффициент).

Когда кредит взят на срок меньше года, то n корректируется на временную базу и представляется в виде дроби , где t – срок кредита, дн.; К – временная база, равная количеству дней в календарном году.

В Российской практике временная база равна 365 дней. В международной практике временная база равна 360 дней (30дн. × 12мес.). Заменив n в формуле 3, получим следующую формулу:

S = P ×(1+ × i), (12)

где S – наращенная сумма при сроке менее одного года, р.;

P – первоначально вложенный капитал, р.;

t – срок кредита, дн.;

К – временная база, дн.;

i –ставка процента (при расчетах переводится в коэффициент).

Решить задачи:

1. Выдан кредит в сумме 100000 р. сроком на 7 лет с ежегодной выплатой процентов – 28 % годовых. Определить сумму возврата и сумму процентов по кредиту.

2. Определить проценты и сумму накопленного долга, если ссуда равна 700000 р., срок – 4 года, проценты простые, ставка – 20 % годовых.

3. На счете в банке размещено 1,2 млн. р. под 12,5 % годовых. Предлагается войти всем капиталом в совместное предприятие, при этом прогнозируется удвоение капитала через 5 лет. Принимать ли это предложение?

4. Выдан кредит 20 января в сумме 150000 р. Срок погашения кредита 5 октября этого же года. Годовая ставка – 18 %. Определить сумму возврата кредита по российской и международной методике. Сравнить полученные значения.

5. Определить период начисления, за который первоначальный капитал в размере 25 млн. р. увеличится до 40 млн. р., если используется простая ставка процентов – 28 % годовых.

6. Определить простую ставку процентов, при которой первоначальный капитал 240000 р. достигнет 300000 р. через год.

7. Предприятию необходим кредит в размере 250000 р. Как выгоднее его взять:

а) на 5 лет под 15 % годовых;

б) на 4 года под 18 % годовых.

8. Счет в банке открыт с 25сентября по 29 декабря на котором, за срок его действия происходило движение средств (табл.3). Определить сумму при закрытии счета.

Таблица 3– Исходные данные

Наращивание по сложной процентной ставке

В средне- и долгосрочных операциях, если процент не выплачивается сразу после их начисления, а присоединяется к сумме долга для наращивания, как правило, применяются сложные проценты:

S = P × (1+ i)ⁿ, (13)

где S – наращенная сумма по схеме начисления сложных процентов, р.;

P – исходная сумма, р.;

n – количество выплат, раз;

i – ставка наращения, в долях единицы.

База для начисления сложных процентов не остается постоянной – она увеличивается во времени с каждым шагом, т.е. проценты начисляются на ранее начисленные проценты. Присоединение начисленных процентов к сумме, которая послужила базой для их начисления, часто называют капитализацией процентов. Величину (1+i)ⁿ называют множителем наращивания по сложным процентам (Обозначим ее буквой q). Этот множитель показывает, чему будет равна одна денежная единица через n периодов при заданной процентной ставе i. Текущая стоимость денег находится с помощью коэффициента дисконтирования, исходя из формулы 8:

Р = S × , (14)

где - коэффициент дисконтирования.

Текущая стоимость денег показывает, какую сумму необходимо вложить сегодня, чтобы получить определенный доход в будущем по действующим ставкам.

Решить задачи:

1. Определить наращенную сумму на основании данных, приведенных в таблице 4.

Таблица 4 – Исходные данные

2. Какой величины достигнет долг, равный 1 млн. р. через 5 лет при росте по сложной ставке 15,5 % годовых.

3. Рассчитать наращенную сумму с исходной суммы 1 млн. р. при размещении ее в банке на условиях начисления простых и сложных процентов, если: а) годовая ставка 20%; б) период наращения – 180 дн., 1 год, 5 лет, 10 лет. Расчеты представить в таблице 5.

Таблица 5 – Наращивание по простой и сложной процентной ставке

4. Акционерное общество разместило капитал на депозитных счетах в двух банках А и Б по 100000 р. каждый. Срок действия депозитов - 2 года. Ставка – 36 % годовых. В банке А выплаты производятся поквартально, в банке Б – ежемесячно. Найти суммы вклада в банках А и Б. Сделать вывод по задаче.

5. У предприятия 700 тыс. р. в банке, на которые начисляются 12 % годовых. Поступило предложение войти данным капиталом в совместное предприятие, при этом прогнозируется удвоение капитала за 6 лет. Примет ли дирекция это предложение (процент начисляется по сложной процентной ставке).

6. Акционерное общество приглашено для участия в инвестиционном проекте сроком на 2 года, по истечении, которого оно получит 100 тыс. р. Доходность данного проекта – 36 % годовых с ежеквартальными выплатами. Определить первоначальную сумму взноса.

7. Акционерное общество разместило капитал на депозитных счетах в трех банках: А, Б и С по 500 тыс. р. сроком на 3 года под 22 % годовых. При этом в банке А проценты начисляются ежеквартально, в банке Б – ежемесячно, а в С – по полугодиям. Определить, какая конечная сумма будет на счетах, и в какой банк выгоднее вложить капитал.

8. Первоначально вложенная сумма равна 200 тыс. р. Определить наращенную сумму через 5 лет при использовании простых и сложных ставок процента в размере 28 % годовых. Решить этот пример для случая, когда проценты начисляются по полугодиям и по кварталам (сложная процентная ставка).

9. Банк предлагает 15 % годовых. Чему должен быть равен первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счете 5000 р.

10. АО приглашено для участия в инвестиционном проекте сроком на 2 года, по истечении которого оно получит 2 млн. р. Проценты по действующим депозитам – 36 % годовых. Планируется производить выплаты ежеквартально. Определить первоначальный капитал для входа в инвестиционный проект.

Контрольные вопросы

1. Объясните почему необходим кредит.

2.Поясните сущность кредита.

З.Охарактеризуйте функции кредита.

4.Охарактеризуйте кредит как экономическую категорию.

5.Перечислите основные принципы кредита.

б.Кратко расскажите об основных формах кредита.

7,Покажите принципиальные отличия банковского кредита от коммерческого.

8.Охарактеризуйте виды кредита, преобладающие в России.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 62; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!