Тема 3. Облигации

ТЕМА 2. АКЦИИ

ТЕМА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕНННЫХ БУМАГ

ПРОГРАММА КУРСА РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Понятие и цели сбережений и инвестиций. Критерии классификации финансовых рынков. Рынок денег и рынок капиталов. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основная цель функционирования рынка ценных бумаг.

Участники финансовых рынков. Основные заемщики капитала. Основные способы привлечения средств государством. Два основных вида заимствования. Факторы, влияющие на стоимость привлечения капитала в корпоративной сфере. Частные лица и финансовые институты как основные поставщики капитала. Прямое и косвенное инвестирование сбережений частных лиц. Банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды как финансовые посредники. Роль финансовых посредников. Типы финансовых посредников.

Определение и понятие ценной бумаги. Виды ценных бумаг по Гражданскому кодексу Российской Федерации. Классификация ценных бумаг по способам удостоверения прав собственности. Способы передачи прав по ценным бумагам (цессия, индоссамент). Определение эмиссионной ценной бумаги. Документарные и бездокументарные ценные бумаги. Способы осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам в документарной форме. Способы осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам в бездокументарной форме. Именные эмиссионные ценные бумаги и эмиссионные ценные бумаги на предъявителя. Сертификат эмиссионной ценной бумаги.

Определение "обращение ценных бумаг". Формы удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги. Определение момента перехода прав собственности на ценную бумагу (предъявительскую документарную, именную бездокументарную ценную бумагу, именную документарную ценную бумагу). Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам, именным документарным эмиссионным ценным бумагам, именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам.

Понятие акции. Свойства акции. Категории акций: размещенные, объявленные, дополнительные. Обыкновенные акции. Учредительские (отсроченные) акции. Особенности и виды привилегированных акций: кумулятивные акции, конвертируемые. Голосующие акции. Права акционеров - владельцев обыкновенных и привилегированных акций общества. Источник, порядок выплаты и ограничения на выплату дивидендов. Дивидендная политика. Размещение и обращение акций.

Виды стоимостных оценок акций: Доходность и прирост капитала по акциям. Влияние экономических циклов на доходность акций. Дивидендная (текущая) доходность и методы ее расчета. Курсовая доходность, полная и среднегодовая.

Международные рынки акций. Основные черты рынка акций США. Рынок акций Великобритании и его регулирование. Особенности организации рынка акций Японии и Германии.

Понятие и формы выпуска депозитарных расписок (АДР, ГДР). Особенности организации торговли и расчетов по ним. Уровни выпуска депозитарных расписок. "Спонсируемые" и "неспонсируемые" АДР. Роль и функции депозитария в процессе размещения депозитарных расписок.

Индексы цен на акции: определение, методы составления, примеры наиболее известных индексов. Использование индексов как индикаторов состояния рынка.

Цель эмиссии корпоративных облигаций. Факторы, учитываемые при кредитовании. Факторы, учитываемые заемщиком для принятия решения о выборе способа заимствования. Виды корпоративных облигаций. Выпуск обеспеченных (ипотечных) и необеспеченных облигаций. Кредитный рейтинг заемщиков (государств и компаний). Ведущие международные рейтинговые агентства. Факторы, учитываемые инвесторами при покупке облигаций.

Процентные платежи и прирост капитала как виды дохода по облигациям. Соотношение цен и процентных ставок по облигациям. Текущая доходность по облигациям и доходность к погашению. Чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок. Зависимость изменений цен облигаций от уровней купонных ставок и сроков погашения.

Государственные облигации. Структура и состояние российского рынка государственных ценных бумаг. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) и облигации федерального займа (ОФЗ – ПК, ПД, ФК, АД). Основные параметры выпусков ГКО и выпусков ОФЗ. Участники рынка ГКО. Функции Банка России как агента Минфина России по обслуживанию выпусков ГКО, дилера и контролирующего органа. Две категории участников рынка ГКО: дилеры и инвесторы.

Прочие государственные долговые обязательства (ОГСЗ, ОГВВЗ, ГДО, ОНЗ и др.). Условия выпуска, порядок размещения, обращения и погашения. Порядок расчета и выплаты дохода по облигациям.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 64; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!