Аттестационный лист освоения обучающимися профессиональных компетенций

Розділ 8

Розділ 7

Розділ 6

Розділ 5

Розділ 3

Розділ 2

Розділ 1

3) Акции компании Colfax Glasswors продаются в настоящее время по 36$. Год назад они стоили 33$. Недавно компания выплатила дивиденды в размере 3$ на акцию. Какова ставка доходности по инвестициям в акции этой компании за последний год?

Розв’язок: Дохідність = [(36+3) – 33] / 33 = 0, 18. Відповідь: дохідність за акціями компанії Colfax Glasswors за останній рік складає 18%

8) В 1951 г. Казначейство США и ФРС заключили соглашение, согласно которому ФРС более не обязана поддерживать ставку процента по казначейским ценным бумагам. Каковы значения средней доходности и стандартного отклонения по казначейским векселям за десятилетние периоды с 1942 по 1951 г. и с 1952 по 1961 г.? Исходя из этих данных, можно ли заключить, что ФРС действительно прекратила поддерживать процентные ставки?

Розв’язок: (0,27+0,35+0,33+0,33+0,35+0,50+0,81+1,10+1,20+1,49)/10 = 0,67 – середня дохідність по казначейських векселях за десятиліття 1942 – 1951

(1,66+1,82+0,86+1,57+2,46+3,14+1,54+2,95+2,66+2,13) / 10 = 2,08 - середня дохідність по казначейських векселях за десятиліття 1952 – 1961

Отже, стандартне відхилення дохідності за десятиліття 1942 – 1951 становить: √1/(10-1)*[(0,27 – 0,67)² + (0,35 – 0,67)² + (0,33 – 0,67)² + (0,33 – 0,67)² + (0,35 – 0,67)² + (0,50 – 0,67)² + (0,81 – 0,67)² + (1,10 – 0,67)² + (1,20 – 0,67)² + (1,49 – 0,67)² ] = 0.44%

А стандартне відхилення дохідності за десятиліття 1952 – 1961 становить: √1/(10-1)*[(1,66 – 2,08)² + (1,82 – 2,08) ² + (0,86 – 2,08) ² + (1,57 – 2,08) ² + (2,46 – 2,08) ² + (3,14 – 2,08) ² + (1,54 – 2,08) ² + (2,95 – 2,08) ² + (2,66 – 2,08) ² + (2,13 – 2,08) ²] = 0.72% - таке незначне відхилення, можливо, спровоковано тим, що ФРС продовжувала це десятиліття підтримувати відсоткові ставки.

5) Дано:

200 акцій;

Ра = $ 75;

Початковий рівень маржі 55 %

Сукупний капітал (активи) = 200 * $ 75 = $ 15 000;

Брокерський капітал = 0,55 * 200 * $ 75 = $ 8 250;

Власний капітал (пасиви) = $ 15 000 - $ 8 250 = $ 6 750.

8) Дано:

1000 акцій

Р1 = $ 60

Р2 = $ 50

Маржа 50%

Як зміниться маржа?

0,5 = (1000 * 60 – 3000) / 60000, та коли ціна знизиться до $ 50, то формула перетворюється на х = (1000 * 50 – 3000) / 5000, звідси

х = 2/5 = 0, 4 або 40 %

12) Дано:

500 акцій по 35$

Маржа – 45%

Ставка відсотка по займах – 12%

Курс акцій наступного року = 40$

Доходність акцій?

Спочатку знайдемо суму займу 500*35$*(1 – 0.45) = 9625$

Тоді доходність акцій становить

(5$*500 - 0.12*9625$) / 0.45*35$*500 = 17.1%

14) Дано:

500 акцій по 30$

Маржа – 55%

Відсотки по займу – 13%

Дивіденди – 1% на акцію

Ставка доходності?

Сума займу = 500*30$*0.45 = 6750$

А) Якщо курс акцій на кінець року 40$

Доходність = (11$*500 – 0.13*6750) / 0.55*30$*500 = 56%

Б) Якщо курс акцій на кінець року 20$

Доходність = (-9%*500 – 0.13*6750) / 0.55*30$*500 = -62.5%

В) Якщо акції купувалися за власні кошти (без займу)

Доходність 1 = 11$/30$ = 36.7%

Доходність 2 = -9$/30$ = -30%

17) Дано:

200 акцій по 50$

Маржа – 45%

Фактична маржа -?

А) Якщо курс акцій підійметься до 58$

Фактична маржа = (50$*200*1.45 – 58$*200) / 58$*200 = 25%

Б) Якщо курс акцій впаде до 42$

Фактична маржа = (50$*200*1.45 – 42$*200) / 42$*200 = 72.6%

19) Дано:

300 акцій по 50$

Маржа – 50%, min маржа – 40%

Який max курс акцій до отримання запиту на підтримку маржі?

0.4 = (50$*300*1.5 – 300*x) / 300*x

X = 53.57$

25) Дано:

1 компанія (з маржою): 100 акцій по 50$

Курс акцій зріс до 55$

2 компанія (з покриттям): 200 акцій по 20$

Курс акцій зріс до 22$

Маржа – 60%

Сума на рахунку -?

А) сума на рахунку = 50$*100*0.6 + 20$*200*0.6 = 5400$

19) Дано:

Курс акцій повинен підвищитися за 6 місяців з 40$ до 45$.

Фідлер збирається інвестувати $25 000 в акції компанії на 6 місяців.

Чи буде це прибутковим?

За 25 000 $ по ціні 40 $ можна купити 625 акцій (25 000: 40 = 625), а потім продавши ці акції по ціні 45 $ можна отримати 28 125 $ (45 • 625 = 28 125). Виграш від такої купівлі-продажу складе 3 125 (28 125 – 25 000 = 3 125). Проте це виграш без урахування затрат на здійснення купівлі-продажу. Оскільки дані акції належать до сектору №1, то операційні витрати на проведення купівлі-продажу акцій складатимуть 27,3 % від 26 562,5 (це середня ціна купівлі-продажу (25 000 + 28 125): 2 = 26 562,5). Отже, витрати будуть:

26 562,5 • 0,273 = 7 251, 56. Як бачимо, витрати на проведення даної купівлі-продажу перевищують виграш (3 125 < 7 251,56), тому дане інвестування не є прибутковим, а є збитковим.

3) а) Р=$816,3

(1+r)³ * 816,3=1000

(1+r)³ =1,225

1+r=1,07

r=0,07=7%

б) Р=$949,37

щорічна виплата=$70

+ + =949,37

r=0,09=9%

6) Щорічна виплата=9 %= $90

t = 3 роки

Р=$975,13

Розв’язок:

а) 90/(1+r) + 90/(1+r)² + (1000 + 90)/(1 + r)³ = 975,13

r = 0,100001 = 10 %

б) P(1+r)^t=F

975,13(1+r)³=1290,83

(1+r)³=1,323

r=0,098=9,8%

8) Р₃=$810,60

Р₄=$730,96

Р₅=$649,93

номінальна вартість=$1000

Розв’язок:

d_t = 1 / (1+s_t)^t

P_t = M_t / (1 + S_t)^t

Коефіцієнт дисконтування на три роки:

810,60=1000 / (1+s₃)³ à s₃=0,07

d₃= 1 / (1+0,07)³=0,81

Коефіцієнт дисконтування на чотири роки:

730,96=1000 / (1+s₄)⁴ à s₄=0,08

d₄= 1 / (1+0,08)³=0,73

Коефіцієнт дисконтування на п’ять років:

649,93=1000 / (1+s₅)⁵ à s₅=0,09

d₄= 1 / (1+0,09)⁵=0,65

12) S_{поточна}=6%

f_1,2=9%

f_2,3=10%

номінальна вартість=$1000

8 % - купонна облігація

Розв’язок:

1 + 0,09 = (1+S₂)²/1+0,06 s₂ = 7,5 %

1+ 0,1 = (1+S₃)³/(1+0,075)² s₃ = 8,3 %

P = 80/(1+0,06) + 80/(1+0,075)² + 1080(1+0,083)³ = 994,45

21) Розв’язок:

(1+f_t-1,t) = (1+s_t)^t / (1+s_t-1)^t-1

(1+f_1,2) = (1+0,09)² / (1+0,08) à f_1,2=0,1=10%

(1+f_2,3) = (1+0,1)³ / (1+0,09)² à f_2,3=0,12=12%

2) $ 25000

t = 2 роки;

комісійні = 1000;

r_без = 5 %;

r -?

11) Математичне сподівання = 1,9 * 0,05 + 1,95 * 0,15 + 2 * 0,9 + 2,05 * 0,9 + 2,1 * 0,15 + 0,15 + 2,15 * 0,05 = $2,09

14) r = 7%

коли подвоїться сума внеску?

X * (1+ 0.07)ⁿ = 2x

1.07ⁿ = 2

N = ln2/ ln 1.07 = 10.2 роки

18) У задачі була наведена така коваріаційна матриця для акцій Able, Baker та Charlie:

З матриці знаходимо стандартні відхилення кожного виду акцій:

СтандВідх_Able = = 12,08.

СтандВідх_Baker = = 29,22.

СтандВідх_Charlie = = 17.

Щоб знайти коефіцієнти кореляції, необхідно відповідний коефіцієнт коваріації (наведений в матриці) поділити на відповідний добуток стандартних відхилень. По діагоналі значення набуватимуть одиниці, адже відображають кореляцію між одним видом акцій.

Отже, кореляційна матриця для даних акцій буде такою:

9) Середнє значення випадкової похибки ξ = 0. Тоді r = 1,5% + 0,9 * 12% = 12,3%

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 122; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!