Анализ источников средств

Анализ финансового положения предприятия за 1998 год

а) Общая оценка источников средств предприятия. Источниками формирования имущества любого предприятия, вне зависимости от организационно – правовых видов и форм собственности, служат собственные и заемные средства. Для их предварительной оценки по данным пассива баланса составим таблицу 4.

Таблица 4 – Источники средств предприятия

Данные таблицы 4 показывают, что общий прирост источников в 1998 году составил 51,20 %. Этот прирост получен за счет роста привлеченных источников на 71,01%, а также несущественного увеличения собственного капитала. Значительные изменения произошли и в структуре источников в сторону уменьшения доли собственных средств предприятия. Наглядно структура источников средств предприятия на начало года и на конец года продемонстрирована на рисунках 3 и 4.

Рисунок 3 – Структура источников средств предприятия на начало года

Рисунок 4 – Структура источников средств предприятия на конец года

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финан­сирования.

Коэффициент независимости определяется как отношение собственных средств предприятия к валюте баланса. Он важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость иму­щества предприятия.

На предприятии СУ - 273 коэффициент независимости равен:

• на начало1998 года: 33,79%;
• на конец 1998 года: 25,13%.

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предпри­ятия свидетельствуют о невысоком значении коэффи­циента независимости (менее 40%) и тенденции к его снижению. Уменьшение коэффициента означает, что предприятие теряет свою экономическую самостоятельность и становится зависимым от своих кредиторов. Долги предприятия не обеспечены собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) можно определить как отношение собственных средств предприятия и долгосрочных заемных к валюте баланса. Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может ис­пользовать в своей деятельности длительное время.

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируе­мое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

Коэффициент финансирования равен отношению собственных средств предприятия к заемным. Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая — из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. На предприятии Открытое Акционерное Общество Строительное Управление 273 коэффициент финансирования равен:

• на начало 1998 года – 0,51;
• на конец 1998 года – 0,33.

Величина коэффициента финансирования мень­ше единицы (большая часть имущества предприятия сформи­рована из заемных средств), это свидетельствует об опасности неплатежеспособности, и затрудняет возможность получения кредита.

б) Анализ собственных источников. К собственным средствам в первую очередь относятся:

• уставный капитал — стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его созда­нии;
• резервный капитал — источник собственных средств, создаваемый предприятием в соответствии с законодательством путем отчислений от прибыли;
• добавочный капитал, возникает в результате прироста стоимости по переоценке, от безвозмездно полученных ценно­стей, эмиссионного дохода;
• фонды накопления и фонд социальной сферы образуют­ся за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряже­нии предприятия;
• нераспределенная прибыль — часть чистой прибыли, ко­торая осталась в распоряжении предприятия и не была распре­делена на дату составления баланса.

Для анализа собственных источников предприятия по данным бухгалтерского баланса составим таблицу 5.

Таблица 5 – Собственные источники предприятия СУ – 273

По данным таблицы 5 можно сказать, что в1998 году произошло увеличение добавочного капитала на 17,77%, что вызвало рост его удельного веса с 69,94 до 73,27%.

Особое внимание при оценке структуры источников имуще­ства предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных.

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования — отношение собственного капитала к основному. На анализируемом предприятии показатель инвестирования равен:

• на начало 1998 года 1,12 (4908: 4398);
• на конец 1998 года 1,05 (5518: 5269).

Такое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами ха­рактеризует наличие собственных оборотных средств у пред­приятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между ис­точниками собственных средств, то есть собственным капиталом (итог раздела IV пассива баланса), и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к факти­ческой стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, де­биторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).

По данному показателю (0,06 — на начало 1998 года; 0,02 – на конец 1998 года) предприятие не укладыва­ется в установленный норматив, равный 0,1.

в) Анализ заемных источников. К заемным источникам относятся:

• долгосрочные кредиты банков — ссуды банков, получен­ные на срок более одного года;
• долгосрочные займы — ссуды заимодавцев, полученные на срок более года;
• краткосрочные кредиты банков — ссуды банков, нахо­дящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;
• краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме бан­ков), полученные на срок не более одного года;
• кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или по­треблением услуг и датой фактической оплаты;
• задолженность по расчетам с бюджетом, возникающая вследствие разрыва между временем начисления и датой пла­тежа;
• долговые обязательства предприятия перед своими ра­ботниками по оплате их труда;
• задолженность органам социального страхования и обес­печения, образовавшаяся между временем возникновения обя­зательства и датой платежа;
• задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Для анализа целесообразно объединить заемные средства в родственные группы, приведенные в таблице 6.

Таблица 6 – Заемные источники предприятия СУ - 273

Данные таблицы 6 свидетельствуют, что в 1998 году на предприятии Открытое Акционерное Общество Строительное Управление 273 произошло увеличение кредиторской задолженности на 71,01 %, которое наблюдалось по всем группам, кроме задолженности по оплате труда.

Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности предприятия занимает задолженность перед другими предприятиями. Ее рост оценивается положительно, так как сопровождается ростом запасов и ростом объемов производства. Отрицательно оценивается рост задолженности перед бюджетом и по социальному страхованию, так как этот вид задолженности является платным с первого дня просрочки.

Динамика и структура заемных источников предприятия ОАО СУ – 273 в 1998 году продемонстрированы на рисунках 5 и 6.

Рисунок 5 – Динамика заемных источников предприятия СУ – 273 в 1998 году

Рисунок 6 – Структура заемных средств предприятия СУ – 273 в 1998 году

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 52; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!