Собственный капитал и его элементы

Сущность и классификация капитала

Заемный капитал и источники его формирования

Формирование и использование резервов организации

Собственный капитал и его элементы

Сущность и классификация капитала

Формирование и использование резервов организации. Заемный капитал и источники его формирования

План лекции:

Категория «капитал» является одной из фундаментальных в экономике. В теории

финансов эта категория играет ключевую роль и является одним из объектов управления.

А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. При этом он приводил различие между основным капиталом (он производит прибыль и остается достоянием того, кто им владеет) и оборотным капиталом (он тоже производит прибыль, но перестает быть достоянием его владельца).

Д. Рикардо трактовал капитал как средства производства.

К. Маркс утверждал, что капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость, или самовозрастающая стоимость. Он утверждал, что капитал – это не деньги. Деньги становятся капиталом лишь тогда, когда на них приобретаются средства производства и рабочая сила.

Существуют три основных подхода к формулированию сущностной трактовки этой категории.

В рамках экономического подхода капитал – это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в производство с целью извлечения прибыли. Здесь реализуется физическая концепция капитала, которая рассматривает капитал как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и который в свою очередь можно подразделить на реальный и финансовый, основной и оборотный. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

В рамках бухгалтерского подхода капитал трактуется как интерес собственников субъекта в его активах, т.е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов хозяйствующего субъекта и величиной его обязательств. Такое представление известно как финансовая концепция капитала.

Учетно-аналитический подход является комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепции капитала. Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный. Активный капитал – это имущество хозяйствующего субъекта, представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде основного и оборотного. Пассивный капитал – это источники средств, за счет которых сформированы активы субъекта. Они подразделяются на собственный и заемный капитал.

Таким образом, капитал организации – это стоимость (финансовые ресурсы), авансированные в производство с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.

Капитал классифицируется по нескольким признакам: источникам формирования, целям использования, формам инвестирования, объектам инвестирования, в зависимости от форм нахождения в процессе кругооборота, в зависимости от форм собственности, по характеру использования собственниками, по организационно-правовым формам деятельности, по характеру участия в производственном процессе, по источникам привлечения.

Собственный капитал организации характеризует общую стоимость средств

организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов.

Выделяются следующие функции собственного капитала: оперативная, защитная, распределительная, регулирующая.

В составе капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал. Инвестированный капитал – это капитал вложенный собственниками. В балансе представлен в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала. Накопленный капитал – это капитал, созданный сверх того, что было первоначального авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

В качестве ренальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов организации, отражающая стоимость той части его имущества, которая в случае наступления неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения обязательств организации.

Размер чистых активов определяется как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. К активам, участвующим в расчетах, относятся статьи разделов I и II баланса (за исключением статей «Задолженность участников (учредителей) во взносам в уставный капитал», стоимость собственных акций выкупленных (перенесена в IIIраздел пассива баланса) и векселей, выданных организацией-векселедателем организации-продавцу). К пассивам, участвующим в расчетах, относятся: долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства по займам и кредитам, кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

Формально величина собственного капитала представлена итогам III раздела пассива баланса «Капитал и резервы», а показатели о его изменении находят в форме «Отчет о движении капитала». Величина чистых активов может на совпадать с итогом III раздела пассива баланса «Капитал и резервы».

В составе собственного капитала выделяются следующие его элементы: Уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал организации – это первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе, на ведение предпринимательской деятельности.

Добавочный капитал образуется за счет прироста стоимости имущества по переоценке, эмиссионного дохода акционерного общества (суммы, полученной сверх номинальной стоимости размещенных обществом акций за минусом издержек по их продаже), курсовых разниц, возникающих при погашении задолженности по взносам в уставный капитал, стоимость которого выражена в иностранной валюте).

Резервный капитал – это сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами. Обязательное создание резервного фонда предусмотрено только для акционерных обществ, его величина должна составлять 5% от его уставного капитала, формируется путем обязательных ежегодных отчислений, но не менее 5% от чистой прибыли, до достижения зафиксированного Уставом размера. Средства фонда предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Для организаций других организационно-правовых форм создание резервного фонда не обязательно.

Нераспределенная прибыль – это часть капитала держателей остаточных прав собственников, аккумулирующая не выплаченную в виде дивидендов, или нераспределенную прибыль, которая является источником финансовых ресурсов организации долгосрочного характера.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 52; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!