Валютный опцион

Фьючерс

Форвард

Спот

Операции банков по купле-продаже иностранной валюты

Торговля валютой для мелких и средних банков носит в основном посреднический характер, операции проводятся за счет средств клиента. Крупные банки проводят эти операции за счет своих ресурсов.

Операции по купле-продаже иностранной валюты различаются по срокам поставки валюты и некоторых других условий:

Это текущая валютная операция, так как сделка совершается с немедленной поставкой валюты (не позже второго банковского рабочего дня). Курс фиксируется при заключении сделки. Курс называется спотовым (спот-курс).

Клиенты банка, используя спот, могут своевременно приобрести валюту для совершения валютных операций. При этом распространена практика извлечения дополнительной выгоды из колебаний курса. Импортеру в случае ожидаемого повышения курса выгодно купить валюту заранее. Если же ожидается снижение курса, импортер стремится задержать платеж. Экспортер действует наоборот.

Банки используют операции спот:

1) для регулирования своей валютной позиции, через которую Центробанк, в свою очередь, регулирует валютную деятельность коммерческих банков;

2) для поддержания минимальных необходимых остатков валют в иностранных банках на счетах ностро чтобы уменьшить излишки в одной валюте и покрыть потребность в другой.

Счет ностра — это корреспондентский счет банка, открытый им в банке другой страны. На этом счете числятся рабочие остатки валют для осуществления платежей по заявкам клиентов банка. Для контроля за состоянием счета ностра банки ведут у себя счет лоро, отражая расчеты с клиентами.

Форвард — это валютные операции с поставкой на срок. Такие операции называются срочными. Существует временной интервал между заключением и исполнением сделки. Интервал может составлять от нескольких недель до нескольких месяцев и даже лет.

Курсы валют по сделке форвард устанавливаются в момент ее заключения. Курс форвард отличается от курса спот того же дня, так как отражает разницу в процентных ставках для соответствующих валют, срок сделки, а также тенденцию движения валютного курса во времени.

Котировка форвард может быть:

а) выше, чем спот, что означает, что она котируется с премией;

б) ниже, чем спот, что означает дисконт.

Сделка форвард применяется с целью:

1) страхования с помощью срочных сделок — хеджирования, т.е. избежания валютного риска от изменения курсов валют (импортер, предполагая, что курс будет повышаться, запродает будущую валютную выручку, чтобы избежать потерь);

2) спекуляции, т.е. покупки валюты с планом продать ее дороже. Подобные операции активизировались в 2014—2015 годах, когда курсы таких валют, как доллар США и евро, выросли практически вдвое по сравнению с летом 2014 года (36,93 руб. за 1 долл. США, 43,63 руб. за 1 евро на 30 августа 2014 года и 68,93 руб. за 1 долл. США и 78,11 руб. за 1 евро на 31 января 2015 года соответственно). Кроме того, курсы валют продемонстрировали значительную нестабильность. Центробанк РФ осуществляет валютное регулирование, чтобы избежать спекуляций, контролирует валютные позиции коммерческих банков.

Фьючерс — это сделка, которая устанавливает, что продавец может поставить[К151] валюту по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленной валюты и ее оплатой в будущем. До исполнения сделки покупатель вносит небольшую гарантийную сумму.
Обычно фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи валюты, а с целью страхования (хеджирования) будущей сделки или получения прибыли за счет последующей перепродажи товара.

4. Обменная валютная операция «своп [К152] »