Модель предложения денег. Денежная база. Банковский и денежный мультипликатор. Равновесие на денежном рынке в краткоср и долгоср периоде.

Количественная теория денег, теоретический аспект. Модель спроса на деньги с позиции классической и кейнсианской школы.

Спрос на деньги - это спрос на эквивалент, который позволяет выполнять функцию сохранения стоимости, обращения и платежа.

Представители колич-ой теории денег считали, что количество денег в экономике зависит от уровня номинального дохода. В основе количественной теории денег лежит уравнение И. Фишера. M*V = P*Y,

Где M – количество денег в обращении (узкие деньги);

V - скорость обращения денег (количество оборотов, которое совершает денежная единица за определенный период)

P - уровень цен или индекс цен,

Y- объем выпуска (в реальном выражении)

В основе уравнения И.Фишера 2 условия:

o денежный рынок в равновесии.

o темп роста денег совпадает с темпом прироста объема выпуска.

Из уравнения И. Фишера можно выделить 3 причины инфляции:

M= P*Y

V

Þ Рост предложения денег,

Þ Рост скорости обращения денег,

Þ Снижение темпов роста производства.

Классическая школа, опираясь на посылки количественной теории денег, выводит объяснения спроса на деньги: так как реальный ВВП (Y) меняется медленно и с постоянной скоростью в долгосрочном периоде, на коротких отрезках он постоянен, тогда все колебания номинального дохода (P*Y) будут отражаться главным образом на изменении уровня цен, поэтому и изменение количества денег в экономике не окажет влияния на реальные величины (Y), а отразится только на колебаниях номинальных переменных (номинальный доход, P*Y, уровень цен, %-ая ставка). Принцип «Нейтральности денег» (т.е. влияние денег только на номинальные величины и отсутствие влияния на реальные показатели).

Кейнс создает теорию Предпочтения ликвидности и выделяет 3 мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:

1) транзакционный мотив (операционный спрос на деньги) – это потребность в наличности для обслуживания текущих сделок.

2) мотив предосторожности – хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем.

3) Спекулятивный мотив, связанный с выполнением деньгами функций средства накопления.

Это намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим по сравнению с рынком знанием того, что принесет доход в будущем.

Он находится в обратнопропорцианальной зависимости от %-ой ставки. Для объяснения этой зависимости Кейнс упростил анализ и предложил:

ü На денежном рынке существует только 2 вида финансовых активов – наличность и облигации.

ü Эта зависимость объясняется специфичностью ценной бумаги- облигации, у которой при ↑ % ставки курс (цена облигации) ↓, а при ↓ % ставки курс облигации ↑

Поэтому субъекты: при ↑ % ставки → цена облигации ↓, → спрос на более дешевые облигации ↑, т.к. субъекты ожидают в будущем снижение % ставки, а следовательно ↑ курсовой цены облигации, что дает возможность продать подороже купленные ранее облигации по более низкой цене и получить дополнительный доход по курсовой разнице → спрос на наличность ↓.

Предложение денег характеризует общий объем предлагаемых денег в экономике. Оно формируется:

Þ Через выпуск денег ЦБ (эмиссия денег и управление активами коммерческих банков)

Þ На денежную массу воздействуют коммерческие банки.

Модель Ms. Ms = C + D

Где C – наличность внебанковской системы,

D - депозиты, которые можно использовать для сделок.

Денежное предложение может быть представлено: Ms = m_{g *} MB,

MB – денежная база – это сильные деньги или деньги с повышенной эффективности.

MB = C + R, R – это избыточные резервы банков. R = фактические резервы – обязательные резервы.

m_{g –} денежный мультипликатор, показывающий на сколько меняется денежная масса в экономике при изменении денежной базы на единицу.

m_{g =} cr +1

cr + rr

cr = C -коэффициент депонирования определяется главным образом поведением населения

D т.к. именно оно решает какую часть денег держать в виде наличности, а какую в виде депозитов.

rr = R – это коэффициент резервирования, зависит от ДКП ЦБ, от политики коммерческих

D банков, которые определяют размеры своих избыточных резервов, причем при нестабильной экономике, когда существует неопределенность между объемом, поступивших на счетах банков средств и объемом, снятых со счетов средств. Если избыточные резервы начинают ↑, то → rr ↑, → m_g ↓, → Ms ↓.

в краткосрочном периоде существует теснейшая зависимость между %, Md, Ms, поэтому ЦБ в краткосрочном периоде может влиять на денежную массу и контролировать ее через %.

В долгосрочном периоде связь % с Md и Ms утрачивается (эффект Фишера). Начинают действовать долгосрочные факторы: объем выпуска и уровень цен. Это показано в уравнении Милтона Фридмана, где Me = Pe + Ye

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 45; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!