Платежный баланс и изменение валютного курса

Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны. Он является важнейшим источником информации, которая позволяет су­дить об эффективности участия страны в международном разделении труда и служит основой для принятия решений в области внешнеэконо­мической политики. Платежный баланс - это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономиче­ские операции страны с другими государствами за определенный пери­од времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.

Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в стра­ну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и рас­ходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:

• выручки от экспорта товаров и услуг;

• доходов от действующих за границей предприятий;

• процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принад­лежащих юридическим лицам данной страны;

• односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий граж­данам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственни­кам, иностранная помощь);

• займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;

• денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости;

• выручки от реализации ценных бумаг за рубежом.

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам, покупке иностранных ценных бумаг.

В настоящее время большинством стран принята схема платежного баланса, рекомендованная МВФ. Уп­рощенная схема данного баланса представлена в таблице 12.1.

Стандартный платежный баланс состоит из двух разделов: счета текущих операций, показывающего международное движение матери­альных ценностей (прежде всего товаров и услуг), и счета движения ка­питалов и финансовых операций, отражающего источники финансиро­вания движения материальных ценностей.

Счет текущих операций дает представление об экспортно-импорт­ных' операциях по товарам и услугам, а также поступлениях доходов от вложенного за рубежом капитала и выплатах на инвестированный в стра­не иностранный капитал. На данном счете отражаются также текущие трансферты - односторонние денежные переводы, осуществляемые ча­стными лицами и государственными органами из-за рубежа и аналогич­ные перечисления из страны в другие государства.

Счет движения капиталов предоставляет информацию о купле-про­даже недвижимости, ценных бумаг нерезидентами, вкладах за рубежом и кредитах, получаемых и предоставляемых за границу. На этом счете также фиксируются изменения в официальных резервах страны. К ре­зервным активам относятся государственный золотой запас, резервная позиция страны в МВФ, активы в иностранной валюте и другие активы, которые имеются в распоряжении центрального банка и могут быть ис­пользованы для регулирования платежного баланса.

Таблица 12.1

Платежный баланс страны (млн. дол.)

Поступление иностранной валюты и ее отток за границу по внеш­неэкономическим сделкам в платежном балансе должны быть сбалан­сированы. Итоговое равновесие платежного баланса не исключает не­сбалансированности отдельных частей баланса. Поэтому по отношению к ним применяются такие понятия, как положительное и отрицательное сальдо.

Сальдо торгового баланса имеет особо важное значение для страны. Оно показывает соотношение между экспортом и импортом товаров. При положительном сальдо торгового баланса экспорт превышает импорт, а поступление иностранной валюты в страну превышает ее вывоз из стра­ны. При отрицательном сальдо имеет место обратная ситуация. Сальдо баланса по текущим операциям определяет возможности и потребнос­ти страны в финансировании. Отрицательное сальдо по данному разде­лу требует поступления капитала, положительное - создает возможность для вывоза капитала за границу. Сальдо движения капитала фактичес­ки отражает те платежи и поступления, которые вытекают из текущих операций. Итоговое сальдо текущих операций и движения капитала обычно уравновешиваются изменением в официальных резервах стра­ны. В качестве балансирующих средств также могут быть использованы государственные займы и кредиты международных финансовых орга­низаций.

Состояние платежного ба­ланса тесно взаимосвязано с курсом национальной валюты. Повышение или понижение валютного курса влияет на динамику и направле­ние товарных и финансовых потоков, связывающих страну с другими государствами, что находит свое отражение в платежном балансе. В свою очередь, несбалансированность в расчетах между странами может быть устранена путем изменения валютного курса.

В странах с плавающим валютным курсом равновесие платежного баланса может быть обеспечено на основе стихийного рыночного меха­низма. Так, при отрицательном сальдо итогового платежного баланса отток иностранной валюты из страны повышает внутренний спрос на нее, что приводит к удешевлению национальной валюты и соответственно уменьшению на внешних рынках цен на товары отечественного производства. В результате растет экспорт и увеличивается приток иностранной валюты. Механизм взаимодействия положительного сальдо платежного баланса и валютного курса обратный.

При фиксированном курсе для обеспечения равновесия во внешне­экономических расчетах правительство может использовать различные методы косвенного и прямого воздействия на курс национальной валю­ты. Косвенное влияние на валютный курс оказывается через денежно-кредитную и внешнеторговую политику. Стабилизации валютного кур­са способствуют антиинфляционная и протекционистская внешнетор­говая политика, направленная на сдерживание импорта и поощрение экспорта. Для прямого воздействия на курс иностранной валюты пра­вительство может использовать валютные интервенции и меры по уже­сточению контроля за использованием иностранной валюты. Валютные интервенции осуществляются путем продажи или покупки центральным банком иностранной валюты на внутреннем рынке. Если правительство ставит своей целью противодействовать снижению курса национальной валюты, то центральный банк должен использовать свои резервы для увеличения предложения иностранной валюты.

При ограниченности или отсутствии валютных резервов правительством могут быть введены различные валютные ограничения. Оно может выдвинуть требования по обязательной продаже на внутреннем валютном рынке всей либо части валюты, полученной отечественными производителями. Или ввести ограничения на количество вывозимой иностранной и собственной валюты из страны гражданами, отправляю­щимися в туристические и частные поездки, а также на величину част­ных денежных переводов за границу. Однако методами прямого валют­ного контроля следует пользоваться только в крайних случаях, так как в таком случае приходится нести потери, связанные со снижением инте­реса партнеров к стране и попытками национальных субъектов хозяйст­вования обойти валютный контроль.

ОСНОВНЫЕ КАТЕГОРИИ И ПОНЯТИЯ

Международное разделение труда, интернационализация экономики, м мировое хозяйство, глобализация экономики, международная экономичес­кая интеграция, международная торговля, внешняя торговля, внешнетор­говая политика, политика протекционизма, монополия внешней торговли, вывоз капитала, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, междуна­родная миграция рабочей силы, валютные отношения, международная ва­лютная система, валютный курс, платежный баланс, торговый баланс

Литература

Экономическая теория: Учебное пособие /Н.И. Базылев, С.П.Гурко, М.Н.Базылева и др.; Под ред. Н.И.Базылева, С.П.Гурко. – Мн.: БГЭУ, 2002.– 432с.

Экономическая теория (Общие основы): Учебное пособие /М.И.Плотницкий, М.К. Радько, Г.А.Шмарловская и др.; под ред. М.И.Плотницкого. Мн.: ООО «Современная школа», 2006. – 392с.

Экономическая теория: Системный курс: Учеб. пособие/Под ред. Э.И. Лобковича. — Мн.: ООО «Новое знание», 2000. — 664 с.

Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.2. – М: Республика, 1992. – 399с.: табл., граф.

Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер.с англ. Со 2-го изд.- М.: Дело, 2001. – 864с.

Ломакин В. К. Мировая экономика: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник I / Под ред. Л. Н. Красавиной. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000.

ПЛАН СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

1. Внешнеэкономические операции. Абсолютные и относительные преимущества в международной торговле.

2. Торговые ограничения. Регулирование международной торговли.

3. Торговый и платежный баланс страны.

4. Валютные отношения и валютный курс.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

1. Две страны производят два товара Xи У. В первой с помощью единицы ресурса производится 5 ед. X либо 10 ед. У,- во второй — 20 ед. X или 30 ед. У. Имеются ли абсолютные преимущества у каждой страны? Каковы вмененные издержки каждого товара в каждой стране? Нужно ли странам торговать друг с другом?

2. Две страны имеют одинаковую ресурсную базу. Производ­ственные возможности страны А — 25Х либо 50У, страны В — 10Х либо 5У. Существуют ли абсолютные преимущества у каждой стра­ны? Существуют ли сравнительные преимущества? Будут ли стра­ны торговать друг с другом?

3. Допустим, в национальной экономике существует 600 ед. тру­да и с его помощью производится два товара — апельсины и кофе. Трудозатраты на единицу апельсинов — 1,5, на единицу кофе — 1. Постройте линию производственных возможностей страны. Рассчи­тайте альтернативные издержки производства апельсинов и кофе. Какова будет цена апельсинов и кофе в условиях автаркии?

4. Национальная экономика имеет те же параметры, что и в задаче 3. Другая страна имеет трудовые ресурсы 1000 ед. труда, про­изводит те же два товара. Трудозатраты второй страны 5 ед. труда на единицу апельсинов и 2,5 ед. труда на единицу кофе. Постройте линию производственных возможностей для второй страны. Каковы вмененные издержки производства апельсинов и кофе во второй стране? Сравните вмененные издержки двух стран. Будут ли стра­ны торговать друг с другом?

5. На основании данных задач 3, 4 ответьте, может ли мировая цена кофе быть равна 1,5 ед. апельсинов, 1 ед. апельсинов, 2 ед. апельсинов.

6. На основании данных задач 3-5 постройте линию торговых возможностей двух стран. Отличаются ли они от линий производ­ственных возможностей?

7. Разнесите статьи платежного баланса страны по пассивам и активам, счету текущих операций и счету движения капиталов. Совпадают ли актив и пассив?

8. Есть ли дефицит или избыток счета текущих операций в зада­че 7? Есть ли дефицит платежного баланса?

Оглавление

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 85; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!