Расчет среднеквадратического отклонения по двум инвестиционным проектам

Расчет ожидаемых доходов по двум инвестиционным проектам

* Рассчитанное в лабораторной работе значение чистого приведенного дохода (NPV) соответствует среднему значению конъюнктуры инвестиционного рынка.

8. На основании найденных значений ожидаемых доходов (E_R) по двум инвестиционным проектам найдем среднеквадратическое отклонение для каждого из проектов «А» и «Б» по формуле (2.8). Результаты расчета сведены в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Проекты	Возможные значения конъюнктуры инвестиционного рынка	Еi	ER	Еi - ER	(Еi - ER)2	Pi	(Еi - ER)2* Pi
«А»	Высокая Средняя Низкая	2773 2311 1849	2311 2311 2311	-462		0,25 0,50 0,25
В целом	—		—	—	1,0		326,6
«Б»	Высокая Средняя Низкая	3900 3000 2100	3000 3000 3000	–900		0,2 0,6 0,2
В целом	—		—	—	1,0		569,2

Результаты расчета показывают, что среднеквадратическое отклонение по инвестиционному проекту «А» меньше, чем по проекту «Б». Это свидетельствует о большем уровне риска проекта «Б», следовательно, предпочтение следует отдать проекту «А».

9. Рассчитаем коэффициент вариации по каждому проекту по формуле (2.9):

CV_A = 326,6 / 2311 =0,141;

СV_Б= 569,2 / 3000 = 0,190.

Результаты расчета показывают, что наименьшее значение коэффициента вариаций — по проекту «А», что свидетельствует о наилучшем соотношении риска и дохода.

10. Составим сравнительную таблицу показателей эффективности и уровней рисков рассматриваемых инвестиционных проектов (табл. 2.6).

Таким образом, сумма значений ранговой значимости проекта «А» составляет 2+1 + 1 + 1 + 1 + 1=7,а проекта «Б» — 1 + 2 + 2 + 2 + 2 + 2=11. Следовательно, предпочтение следует отдать проекту «А».

Таблица 2.6

Сравнительная таблица основных показателей эффективности и уровней рисков рассматриваемых инвестиционных проектов

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 140; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!