Показатели и пути улучшения использования оборотного капитала

Нормирование и планирование оборотных средств

Нормирование оборотных средств представляет собой процесс установления норм, нормативов и размеров как в целом по организации, так и по их составным элементам.

Норма оборотных средств организации – это их натуральное и стоимостное выражение по составным элементам, а также – размер запаса в днях.

Норматив – это относительная величина, то есть их удельный вес в активах и структура оборотных средств, в процентах. Нормы и нормативы ежегодно изменяются, планируются и анализируются.

Основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический и коэффициентный.

Норма оборотных средств в натуральном и стоимостном выражении определяется методом прямого счета при наличии норм расхода того или иного материала на выпускаемую продукцию и периодичности закупок. Поскольку часто меняется номенклатура продукции, нормы расхода и цены, поэтому такой метод нормирования оборотных средств является очень трудоемким и применяется редко.

Норма оборотных средств в натуральном и стоимостном выражении определяется аналитическим методом, исходя из фактических данных бухгалтерского учета за ретроспективу. Исключаются излишние и уменьшаются завышенные запасы. Вносятся поправки на изменение объема производства и динамику цен. Недостатком аналитического метода является его ориентации на сложившиеся условия производства.

При коэффициентном методе нормативы рассчитываются с учетом оптимального удельного веса оборотных средств в активах и их составных элементов за тот период, когда был наиболее высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

При наличии норм и нормативов оборотных средств выполняются плановые расчеты их стоимости на плановый период.

Сравнение плановых и фактических размеров оборотных средств дает основание для их анализа и оптимизации.

Показатели использования оборотного капитала можно представить в виде двух групп: характеризующих экономическую эффективность и ликвидность.

Основными показателями экономической эффективности использования оборотного капитала являются рентабельность и оборачиваемость.

Рентабельность свидетельствует о прибыли, полученной на рубль оборотного капитала, а оборачиваемость - о количестве оборотов.

ОБС (оборотный капитал, оборотные активы, оборотные средства)=ОБФ +ФОБ

ОБФ (оборотные фонды) = ЗПМ + НЗП,

где ЗПМ – запасы сырья и материалов,

НЗП – незавершенное производство.

ФОБ (фонды обращения) = ЗГП +ДБТ + КФВ + ДНС,

где ЗГП – запасы готовой продукции,

ДБТ – дебиторская задолженность,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДНС – денежные средства.

ЛРА (легкореализуемые активы) = ДБТ + КФВ + ДНС

Роб (рентабельность оборотных средств) = ЧП / ОБС х 100

Коб (оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов) = РП / ОБС,

где РП – выручка от реализации продукции.

Тоб (продолжительность оборота оборотных средств), дни = 360 / Коб

Показатели экономической эффективности оборотного капитала можно рассчитать на примере швейного предприятия (таблица 15.1), где выручка от реализации продукции (без НДС) составила за 2008, 2009 и 2010 годы составила, соответственно, 37141, 45976 и 60422 млн руб., а чистая прибыль 2592, 1788 и 3878 млн руб.

Таблица 15.1 - Бухгалтерский баланс ОАО «Купалинка» за три года, млн руб.

Продолжение таблицы 15.1

Таблица 15.2 – Показатели экономической эффективности оборотного капитала ОАО «Купалинка»

Как видно из динамики показателей эффективности использования оборотного капитала, наилучшее соотношение 20,5 % (или копеек) прибыли с рубля оборотных средств получено в 2008 году. Количество оборотов постоянно снижается, а продолжительность оборота растет, что свидетельствует о снижении эффективности оборотного капитала организации.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует относительному уменьшению капитала, вложенного в оборотные активы. Замедление оборачиваемости оборотных средств - способствует относительному увеличению капитала, вложенного в оборотные активы. По данным таблицы 15.2. видно, что в 2010 году увеличилась продолжительность оборота на 11 дней (144-133). Если дневную потребность в оборотных средствах (25 млрд руб. / 360 дней = 70 млн руб.) умножить на 11 дней получим относительное увеличение потребности в оборотных средствах. Стоимость кредитных ресурсов под увеличение оборотных активов является излишними издержками организации.

Основные показатели ликвидности следующие: ликвидность текущая, общая, быстрая и абсолютная. Об уровне использования оборотного капитала можно судить при сравнении фактических показателей ликвидности с нормативными.

Ликвидность общая означает, что оборотного капитала должно быть в два раза больше, чем заемных средства (нормативное значение - более 2).

Ликвидность текущая означает, что оборотного капитала должно быть больше, чем краткосрочных обязательств (нормативное значение 1,1 - 1,7).

Ликвидность быстрая означает, что легкореализуемых активов должны быть не меньше чем, краткосрочных обязательств (нормативное значение – более 1).

Ликвидность абсолютная означает, что для регулярного обеспечения текущих платежей по обязательствам организации денежных средств должно быть достаточно (нормативное значение 0,08 - 0,1).

Внеоборотные активы организации должны быть обеспечены собственными средствами полностью, а оборотные активы – на 30% (нормативное значение – более 0,3).

Формулы расчета показателей ликвидности:

Ктл – коэффициент текущей ликвидности = ОБС / КЗС

Коб - коэффициент общей ликвидности = ОБС / (ДЗС + КЗС)

Кбл - коэффициент быстрой ликвидности = ЛРА / КЗС

Кал - коэффициент абсолютной ликвидности = ДНС / КЗС

Кобс - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами =

=(СК – ВНА) / ОБС,

где ЛРА – легкореализуемые активы,

ВНА – внеоборотные активы,

СК – собственный капитал.

По данным таблицы 15.1 рассчитаны показатели ликвидности и представлены в таблице 15.3.

Таблица 15.3 – Показатели ликвидности ОАО «Купалинка»

Как видно из таблицы 15.3, основные показатели ликвидности, предусмотренные в «Инструкция по анализу и контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности», - текущая ликвидность и обеспеченность оборотного капитала собственными средствами – имеют значение лучше нормативного. Дополнительные показатели - общей и быстрой ликвидности - имеют значения более низкие. Однако на платежеспособность предприятия они не оказывают существенного влияния. Абсолютная ликвидность – колеблется в пределах допустимых отклонений.

Основные пути улучшения использования оборотного капитала – технические, организационные и экономические. Технические направления заключаются в изменении технологии производства, сокращении уровня и стоимости материальных запасов. Организационные способы повышения оборачиваемости оборотных средств связаны с сокращением длительности производственного цикла, использованием логистики для обоснования нормативных запасов и другими инженерными решениями. Экономические пути представлены следующими возможностями: удешевление оптовых закупок, реализации неликвидов, материальное стимулирование персонала за эффективное использование оборотных средств и другие.

Перечисленные пути повышения эффективности использования оборотных средств изложены в рамках внутренних факторов, которые зависят от работы управленческого персонала. Есть еще внешние факторы, не зависящие от работы организации и влияющие на увеличение или снижение стоимости оборотного капитала. Основные из них следующие: изменение курса национальной валюты при закупках импортных материально-технических ресурсов, изменение цен на приобретаемое сырье. наличие конкурентной среды в национальной экономике.

Дата добавления: 2017-02-01; Просмотров: 89; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!