Практическая работа № 7

Тема: «Финансирование и кредитование капитальных вложений предприятий»

Наименование работы: «Оценка собственных и заёмных средств предприятия по бухгалтерскому балансу»

1. Цель работы:

Использование практических навыков в предварительной оценке собственных и заёмных средств с целью формирования альтернативных вариантов финансовой деятельности предприятия.

2. Обзор ключевых положений:

• Финансовая устойчивость предприятия – это состояние счетов предприятия, характеризующее постоянную платёжеспособность предприятия.

• Финансовая устойчивость предприятия характеризуется показателями:

- долей собственного капитала в общей сумме источников;

- долей заёмного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов;

- коэффициентом обеспеченности процентов по кредитам изаймам полученным.

• Доля собственного капитала в общей сумме источников рассчитывается как отношение суммы собственного капитала к сумме актива баланса.

• Собственный капитал (СК) – стоимость собственных источников средств (3 раздел пассива бухгалтерского баланса стр. 490). Часто к этой стоимости добавляют доходы будущих периодов (стр. 640 5 раздела пассива). Для жёсткой оценки финансовой устойчивости стоимость СК определяют как сумму уставного капитала

предприятия и нераспределённой прибыли.

• Заёмный капитал (ЗК) – сумма долгосрочных, краткосрочных кредитов банков, займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

• Доля заёмного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов рассчитывается как отношение заёмного капитала ксумме собственного капитала и долгосрочных пассивов.

• Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и займам полученным рассчитывается как отношение суммы чистой при и выплат процентов по займам к сумме выплат по процентам за использованные займы.

• Общая сумма уплачиваемых процентов по кредитам определяется по формуле:

, где (1)

П – общая сумма уплачиваемых процентов.

Ki – сумма полученного i-ro кредита.

Ci – процентная ставка i-ro кредита.

Ti – число дней ссуды i-ro кредита.

n – количество полученных кредитов в отчётном периоде.

• Коэффициент финансирования – это отношение собственного капитала к заёмному капиталу. Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая за счёт заёмных.

• Финансовая устойчивость предприятия в первую очередь интересует кредиторов, так как характеризует уровень кредитного риска.

• Коэффициент финансирования даёт возможность оценить общую финансовую устойчивость предприятия.

• Рост этого коэффициента в динамике за отчётный период свидетельствует об усилении финансовой независимости предприятия.

• Квота оборотных средств – отношение оборотного капитала к текущим обязательствам.

• Для обеспечения предприятия инвестициями необходимо, чтобы оборотный капитал хотя бы в 2 раза превышал сумму срочных обязательств.

• Оборотный капитал (ОК) – величина, на которую общая сумма оборотных средств превышает сумму краткосрочных обязательств.

• Оборотный капитал предназначен для продолжения "хозяйственной деятельности предприятия. Из этой величины осуществляется покупка товаров, эта сумма служит основанием получения кредита и для расширения объёма реализуемой товарной массы.

• Недостаток ОК (собственных оборотных средств) может привести к банкротству.

Оборотный капитал равен разнице между собственным капиталом и основным капиталом.

• Основной капитал – это внеоборотные активы (1 раздел актива стр.190).

3. Содержание работы:

1. Произвести структурный анализ источников собственных оборотных средств на начало и конец года.

Для этого:

1.1 Рассчитать сумму собственных средств (оборотного капитала): СОС = Собственный Капитал – Основной Капитал.

1.2 Рассчитать удельные веса отдельных видов источников собственных оборотных средств в общей сумме этих источников.

1.3 Рассчитать темп прироста источников СОС и оборотного капитала за год.

1.4 Сделать оценку качественного изменения структуры источников СОС и определить какой источник средств является резервом предприятия для обеспечения платёжеспособности и имущественной самостоятельности.

1.5 Определить тенденции в формировании СОС, которые могут привести предприятие к текущей неплатёжеспособности.

2. Произвести структурный анализ заёмных средств источников формирования собственных оборотных средств на начало и конец года.

Для этого:

2.1 Рассчитать показатели таблицы 2.

2.2 Сравнить темп прироста собственных источников формирования оборотных средств с темпом прироста заёмных источников для оценки тенденции предприятия к автономии.

2.3 Оценить темпы прироста краткосрочных кредитов банков и кредиторской задолженности для определения финансовой зависимости предприятия от кредиторов.

2.4 Рассчитать соотношение собственных оборотных средств к заёмным.

2.5 Сделать вывод о состоянии финансовой устойчивости предприятия.

3. Произвести качественную оценку заёмных средств по степени их заёмного риска (риска кредитоспособности).

Для этого:

3.1 Рассчитать показатели таблицы 3 на начало и конец года.

3.2 Определить на основании рассчитанных данных таблицы 3 первоочередные платежи (платежи с высокой степенью риска), платежи со средней степенью риска кредитоспособности и платежи с минимальной степенью кредитоспособности.

5. Сделать общий вывод о финансовой зависимости предприятия к концу года.

4. Работа должна содержать:

4.1 Расчёты.

4.2 Оформленные и заполненные таблицы.

4.3 Выводы и оценки.

5. Используемая литература:

Ковалёв В. В. «Финансовый анализ», М., «Финансы и статистика»; 2006 г.

Балабанов И. Т. «Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта», М., «Финансы и статистика»; 2005 г.

Таблица I. Структурный анализ источников собственных оборотных средств

Таблица II. Таблица заемных средств

Таблица III. Оценка заемных средств по степени риска кредитоспособности

Дата добавления: 2014-11-09; Просмотров: 1147; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!